tisdag 31 december 2019

Mina nyårsmål för 2020




Vanligtvis brukar jag aldrig ge några nyårslöften eller nyårsmål inför ett nytt år. Det klassiska målet brukar annars vara att man ska börja träna och investerar i ett fruktansvärt dyrt gymkort, som sedan bara används de första två-tre veckorna i januari och någon vecka i maj när man inser att Beach 20XX är snart på ingång.

Givetvis slutar det med att man kommer fram till att det går lika bra att bada i vassen i år igen, så varför anstränga sig. Eller den ursäkt som jag brukar använda mig av ibland, vilken lyder att jag har råd att köpa min egen sjötomt så jag behöver inte träna! Visserligen ligger den sjötomten i rena obygden och är mer som en tjärn där ingen någonsin kommit på tanken att ens bada.

Men 2020 är lite speciellt då det är ett nytt decennium som startar och kanske är det dags att fundera på vad man vill för det kommande året. De mål som jag kommit fram till är inte enbart finansiella mål utan mer mål som rör livet och mitt välbefinnande. Tanken är sedan att följa upp dessa mål i januari 2021 för att se hur jag lyckats.


För 2020 har jag därför fastställt följande 7 mål:

Läsa minst 30 böcker under 2020

Jag har alltid gillat att läsa böcker men känt att man inte riktigt har tid. För ett tag sedan skaffade jag ett provabonnemang på Storytel och kände att lyssna på ljudbok är något som verkligen fungerar för mig. Ända sedan jag skaffade ett par Bose brusreducerande hörlurar lyssnar jag på en bok när jag  åker kommunalt eller är ute och promenerar. Hittills har det blivit mest finansrelaterade böcker, men tanken är att lyssna på litteratur som romaner/deckare, men även böcker jag kanske normalt inte skulle köpt och läst.

Träna/röra på mig 5 dagar i veckan

För några år sedan tränade jag väldigt mycket i samband med att jag höll på med Ironman och Svensk Klassiker. Kanske blev det för mycket under kort tid, så nu vill jag hitta tillbaka till träningen igen. Fokus har tidigare legat väldigt mycket på prestation, men nu vill jag istället fokusera på att komma ut och röra på mig. Sedan vad det blir för sorts träning spelar mindre roll. Däremot kommer jag att promenera 1 timme om dagen varje vardag. Och det är ett perfekt tillfälle för att lyssna på ljudböcker. Sedan blir det nog styrketräning en del samt golf när säsongen börjar.

Skriva 150 blogginlägg

Ända sedan jag i år på allvar började att skriva mer frekvent på bloggen har jag insett att jag gillar verkligen att skriva och vill se till att göra det regelbundet. Sedan är det fantastiskt kul att få interagera med er läsare och jag uppskattar att ni tar er tid att läsa och kommentera det jag skriver. Även om jag nästan skrev 190 blogginlägg 2019, vill jag minska lite på mängden och istället öka längden på inläggen.

Starta upp en affiliatesida

Jag har tidigare pluggat programmering och även om jag aldrig jobbat med det, kommer jag ihåg hur kul det var. Det som lockar mig är att det är dels är ett skapande men dels även ett logiskt sätt att jobba. Sedan är verkligen en novis i hela det här med hemsidor och SEO. Jag har till och med boken "HTML5 and CSS3 for dummies" i bokhyllan. Då förstår ni nivån på mina kunskaper. Men det är det som lockar. Kan jag som inte kan något direkt, lyckas skapa en affiliatesida och ranka topp 10 på Google för vissa ord? Slutligen är det också ett sätt att skapa inkomster utan att behöva vara fast vid ett skrivbord på ett företag fem dagar i veckan.

"Sitta på händerna"

Under året som har gått har jag varit för aktiv och otålig med mina innehav. Om jag tittar på mina barns portföljer, så har de båda nått en avkastning på över 35%, medan jag har en avkastning på lite över 25%. Skillnaden är att i barnens portföljer har det inte sålts några aktier utan bara fyllts på med fler aktier i nya och befintliga innehav. Själv har jag inte haft samma tålamod utan köpt och sålt i tid och otid. Resultatet har dels blivit en sämre avkastning men även högre kostnader i form av courtage. Det ironiska är att de är jag som skapat barnens portföljer. Så för 2020 har jag nu skapat min aktieportfölj som jag skrivit om i tidigare inlägg och tanken är att jag inte ska hålla på och handla i någon större utsträckning utan låta den göra sitt jobb. Därav målet att "sitta på händerna".

Strukturera vardagen nu när man inte jobbar

Ända sedan jag lämnade in dator och nyckelbricka i början av september har jag haft svårt att få en vettig struktur i vardagen. Nu när man inte behöver göra sig i ordning och åka iväg till ett jobb är det lätt att det blir långa frukostar varje dag. Jag har i för sig gått upp 06:30 när sambo och barn går upp. Skillnaden är att jag fastnat i soffan läsandes tidningar, bloggar, Twitter, pressmeddelanden, osv, för att inte glömma, följa börsöppningen samt utvecklingen för börsens första timme. Helt enkelt har förmiddagen försvunnit och jag har känt att det jag tänkt få tid att göra blir inte av. Därför vill jag bli mer strukturerad i vardagen och inte spilla bort min tid som jag nu skapat mig.

Gå ned till minst 95 kg

Efter att lagt träningen på hyllan sedan ett antal år sedan med svenska klassiker och Ironmantävlingar har sambokilona smugit sig på. Nu när vågen visar på 100 kg är det dags att ta tag i kosten igen. Särskilt nu när man inte jobbar finns all tid i världen att klämma in träning och fundera på en bättre kost. Målet är inte att gå ned så snabbt som möjligt utan mer att lägga om livstilen så att den i längden fungerar med det faktum att jag älskar mat och sötsaker till att uppnå en bra kosthållning där detta kan kombineras.


Slutligen vill jag passa på och önska alla gamla och nya läsare ett riktigt gott nytt år 2020!


Vilka är dina mål för 2020? Kommentera gärna i bloggen då din åsikt är viktig och intressant. 



söndag 29 december 2019

Hur lika viktar jag min investmentbolagsportföljen för 2020




I mitt förra inlägg pratade jag om hur jag strukturerat aktieportföljen inför 2020. Förutom mina fyra olika case samt preferensaktier, är fonden Stojko Invest Investmentbolag den klart största positionen. Istället för att mäta utvecklingen för varje enskilt investmentbolag, ser jag dem som en enhet, en investmentbolagsportfölj. 

De aktier som jag har valt till min fond Stojko Invest Investmentbolag är Investor, Industrivärden, Lundbergs, Latour, Svolder och Bure. I samband med att jag skapade aktieportföljen för 2020, investerade jag ytterligare i investmentbolagsportföljen så att varje innehav var värt 170 000 kronor.
Med andra ord blev fonden likaviktad utifrån ett marknadsvärde.

Men eftersom att jag ägt vissa av investmentbolagen sedan tidigare, är andelen investerat belopp i varje bolag långt ifrån detsamma.



Som bilden visar, sträcker sig investerat belopp från precis under 148 000 kronor till strax över 161 000 kronor. Latour har det lägsta anskaffningsvärdet följt av Bure och Svolder. Sedan kommer de investmentbolag som investerar i mer Large Cap bolag, som Lundbergs, Industrivärden och Investor.

Trots att det var några veckor sedan som jag lika viktade portföljen utifrån marknadsvärde, har Bure dragit iväg över 25 000 kronor. Övriga investmentbolag har ökat 1,75 - 5,3%, förutom Investor som har minskat 0,8%.

Hur ska jag lägga upp fonden inför 2020?


När jag nu går in i 2020, vill jag göra det med en lika viktad investmentbolagsportfölj och frågan är hur jag ska göra. Ska jag utgå från att jag ska ha investerat lika mycket i varje investmentbolag, det vill säga se till att övriga fem bolags investerade belopp uppgår till 161 271,50 kronor. Precis som det investerade beloppet är för Lundbergs.

Eller ska jag utgå ifrån marknadsvärdet för Bure och investera i de andra fem bolagen så att deras marknadsvärde blir lika stort som Bures?  En tredje variant skulle vara att jag inte tillför några nya pengar utan säljer aktier från de olika investmentbolagen så att jag antingen har lika mycket investerat i varje bolag eller att varje bolags marknadsvärde är lika högt.



Helst vill jag inte sälja av några aktier utan istället tillföra mer kapital. När jag ställde frågan på Twitter, blev det ganska jämt mellan de som tyckte att jag skulle lika vikta baserat på investerat belopp och de som istället tyckte att jag skulle lika vikta utifrån marknadsvärde. Någon menade också att lika viktad per definition alltid avser investerat belopp.

När jag räknar på vad det skulle innebära i form av ytterligare investeringar, innebär en lika viktning utifrån investerat belopp ytterligare cirka 41 000 kronor och då skulle alla sex innehaven ha ett investerat belopp som uppgår till 161 271,50 kronor, vilket totalt blir 967 629 kronor.

Nu är jag kanske lite larvig, men jag gillar jämna belopp och skulle i sånt fall vilja ha investerat totalt 1 miljon kronor i min investmentbolagsportfölj. Då behöver jag skjuta till ytterligare drygt 73 000 kronor till det som jag hittills investerat och landar på ett investerat belopp av 166 666 kronor i varje investmentbolag.

Om jag istället utgår från marknadsvärdet, ska varje investering i varje enskilt investmentbolag vara värt 196 798,50 kronor, samma som Bures marknadsvärde. I sånt fall måste jag skjuta till cirka 110 000 kronor


Om man visualiserar det hela skulle det se ut enligt följande:

Lika viktad baserat på investerat belopp

Lika viktad baserat på marknadsvärde

När man jämför dessa två scenarier inser jag att om jag utgår från ett marknadsvärde, kommer Investor och Industrivärden följt av Lundbergs att väga tyngre i fonden Stojko Invest Investmentbolag. I sånt fall kan jag lika gärna fundera på om det inte hade varit enklare att investera i Spiltan Aktiefond Investmentbolag direkt istället. Nackdelen är dels att Investor och Industrivärden får ännu tyngre position medan Bure och Svolder i princip inte har någon större närvaro alls. Och den fördelen gillar jag inte.

Fördelen med en lika viktad portfölj baserat på investerat belopp är att fördelningen mellan investmentbolag blir lika stor så att inget bolag väger tyngre än ett annat i portföljen. Även forskning har visat att en sådan portfölj presterar bättre, vilket är positivt. Anledningen är att du aldrig kan veta vilket bolag som kommer att gå bäst i framtiden. Men en lika viktad portfölj är chanserna till en högre avkastning bättre. Just detta år har de investmentbolag som investerar i mindre företag gått bättre, men för 2020 kan situationen bli den omvända.

Slutsats


Därför kommer jag att lika vikta Stojko Invest Investmentbolag imorgon på årets sista börsdag utifrån investerat belopp, så att i fonden kommer det att vara investerat 1 miljon kronor. Under året kommer jag sedan att köpa in mig i bolagen baserat på de bolag som har en substansrabatt runt 5 års snittet. En omviktning baserat på investerat belopp kommer sedan att ske inför varje nytt år, det vill säga på varje års sista börsdag.


söndag 22 december 2019

Min aktieportfölj inför 2020




2019 har verkligen gått fort. I januari lämnade jag in uppsägningen till min chef efter 11 år som nordisk ekonomichef på ett amerikanskt Fortune 500-bolag. Sista arbetsdagen blev 4 maj och fram till 6 september tog jag ut min sparade semester. Galet egentligen med 85 dagar sparad semester, men det blev ett antal sköna månader. Först i september, när datorn och nyckelbrickan lämnades in, insåg jag egentligen vad jag hade gjort. Det var som funderingarna dök upp om jag verkligen hade fattat rätt beslut. Jag menar, vem säger upp sig från ett högavlönat jobb med bra tjänstepension utan att ha något att gå till. Det är inte normen direkt.

Men jag hade ju gjort hemläxan och fått ihop tillräckligt för att kunna leva på utdelningen. Dock gjorde man misstagen att fokusera för mycket på utdelning. För att få ihop tillräcklig utdelning, innebar det att jag hade investerat i en hel del preferensaktier och andra högutdelare. Baksidan var att varken utdelning eller totalavkastningen skulle ge några större tillväxt med åren. I och med att jag var tvungen att leva på hela utdelningen skulle jag inte heller kunna spara något direkt.

Även om jag gillar tanken med utdelningsinvestering, känner jag att det trots allt är totalavkastningen som är det mest intressanta. Jag har under året köpt och sålt alldeles för frekvent, vilket inte är det jag vill hålla på med. Problem har varit att jag kan ha köpt in mig i ett innehav motsvarande 0,25-0,5% av totala portföljen och haft en tanke med inköpet.

Efter några veckor har jag sedan "tröttnat" och tyckt att detta lilla innehav bara ligger och skräpar och därför sålt. Nu kan man tänka sig att detta skulle kunna ses som trading, men det passar inte mig utan jag vill istället kunna ha några innehav att följa och fokusera på.


Därför har jag under hösten funderat och laborerat med olika strategier och tankar kring hur jag vill strukturera min aktieportfölj. De strategier eller tankar som jag landat i är:


  1. Aktieportföljen ska ha en stabil grund som klarar sig över tid. Här tänker jag mig ett hus som ska kunna stå stadigt i 100 år.
  2. En del av portföljen ska fokusera på att generera ett jämnt kassaflöde, ungefär som när Kinnevik hade Korsnäs som gav stabila kassaflöden för deras investeringar. 
  3. Utdelningstillväxt och totalavkastning är viktiga pusselbitar
  4. Aktieportföljen ska vara diversifierad 
  5. Fokus ska ligga på max 5 utvalda case 
  6. Max 12 innehav totalt
  7. Sparandet ska ses över lång tid 
  8. Skapa fonder utifrån teman och lägg in små innehav i dessa och följ utveckligen av den totala fonden. 


Den aktieportfölj som jag nu har skapat genererar 62,9% av den utdelning som jag behöver för att klara mig. Därför har jag tidigare allokerat om till kontakter motsvarande 50% av vad jag behöver per månad under 5 års tid. Resterande 50% kommer att komma från den totala utdelningen, vilket gör att 12.9% av aktieportföljens utdelning därför kan återinvesteras. Tanken är att på 5 år kommer jag fokusera på totalavkastningen och därefter antingen sälja av de 50% av utdelning som saknas årligen eller allokera om så att portföljen minst ger 100% av den utdelning som jag behöver.

Men inför 2020 ser min totala aktieportfölj ut så här:



Preferensaktierna, som är Klövern pref, Corem pref, Sagax D, SBB D och Sdiptech pref, står för det stabila kassaflödet. De utvalda case som jag har är Resurs Holding, Sinch, Evolution Gaming och Europris. Nedan är mina hisspitchar kring dessa case sett över kommande 5 åren:

Aktiekursen för Resurs Holding har knappast rört sig från introduktionen på 55 kronor för över tre år sedan, men vinsten har dubblats. Jag tror att vinsttillväxten fortsätter i samma takt det kommande fem åren och att vinsten minst dubblas. Med en direktavkastning på runt 6% och ett P/E som nu är under 10 trots uppgång för aktien till 60,30 kr, är min tes att aktie borde stå i 120 kr om 5 år.  Själv har jag ett gav på 56,51 kronor

När det gäller Sinch, var jag inne i den aktien för drygt 18 månader sedan men gick ur aktien efter ett kort tag då jag tyckte att de hade för dåliga marginaler och förstod inte riktigt affärsmodellen. Hur kan man tjäna pengar på att skicka vidare sms? Men bolagets verkliga värde ligger i alla de avtal som det har med operatörer världen över. Operatörerna använder sig därför av Sinch plattform för att förmedla sms istället för att ha enskilda avtal med varje operatör.

Eftersom strukturen är på plats är detta en kassako och lätt för bolaget att utveckla för att kunna skicka andra meddelandeformat som RCS, Whatsapp, osv. Som de senaste kvartalsrapporterna visat, har försäljning och vinst vuxit rejält och detta kommer bara att fortgå tror jag. Mitt bet är att detta bolag kommer att vara värt minst 50 miljarder om 5 år om det inte blir uppköpt innan, vilket skulle vara klart negativt. Eftersom jag inte stannat kvar i aktien utan gått in igen är mitt nya GAV 227 kronor.

Evolution Gaming är som bolagen som sålde hackar och spadar under amerikanska guldrushen på 1800-talet. Med fantastiska marginaler och en amerikansk marknad som öppnas upp för onlinespel nu och under de kommande åren, tror jag att bolaget kommer att växa vidare till höga marginaler. Mitt bet är detta har potential att bli värt 10-15 miljarder USD om inte mera. Mitt GAV är 241 kronor.

Norska Europris jobbar med daglivaruhandel, men de fokuserar på lågprissegmentet. Människor gillar att handla billigt inte minst under en lågkonjuktur. Nyligen har man köpt 20% av ÖoB med option på att köpa resterande 80% och man har samarbetsavtal med finska Tokmanni, som är i samma gebit. Visionen är att bygga en stor nordisk spelare och jag tror att man kan fortsätta växa snabbare än marknaden. Därför kommer nog en rejäl uppvärdering att komma för bolaget och mitt mål är att aktien står i minst 50 kronor inom 5 år. Till det ska en årlig utdelning på över 5% läggas. Det GAV som jag har är 31,13 NOK.

Övriga innehav har jag klumpat ihop i diverse egenskapade fonder. Den största är helt klart Stojko Invest Investmentbolag, som består av en likaviktad aktieportfölj av de 6 investmentbolag som jag tycker är intressantasta. Dessa bolag gör att jag har exponering till ytterligare cirka 50 bolag indirekt, något som gör att jag får en bra diversifiering.


Nu kommer ovan aktieportfölj att justeras den sista börsdagen så att när börsen stänger för 2019 är Stojko Invest Investmentbolag likaviktad.

Övriga fonder som jag skapat är Stojko Invest US Tech, Stojko Invest FastighetStojko Invest Sverige och Stojko Invest ESG/Energy. De aktier som finns i dessa fonder kommer troligen att allokeras om eller nya kommer att tas in alternativt säljas av, men fonderna i sig kommer att finnas kvar och utfallet kommer att följas upp som vilken aktiefond som helst. Även dessa fonder bidrar till diversifieringen som jag vill ha i mitt sparande.

När det gäller Stojko Invest Fastighet, har budet från SBB på Hemfosa inte gått igenom ännu, men jag har accepterat lösningen 55% aktier i SBB B och 45% kontanter för mina aktier i Hemfosa. Så när det är klart kommer Hemfosa att försvinna ur Stojko Invest Fastighetsfond.






Slutligen när det gäller Brookfield Renewable Partners (BEP) skulle detta storleksmässigt kunnat vara ett utvalt case. Men anledningen till att det inte är det trots sin storlek är att för att man inte längre kan köpa aktien hos Avanza eller Nordnet på grund av dess bolagsform. Det är därför som jag passade på att köpa på mig en större stek så länge som det var möjligt.

Har du skapat din aktieportfölj för 2020? Vilka aktier eller fonder är dina 3 bästa case? Kommentera gärna i bloggen då din åsikt är intressant och viktig. God Jul alla läsare och tack för att ni varit med och bidrag till min resa 2019.


torsdag 19 december 2019

Starta sparande i aktier till barn 2020




I mitt tidigare inlägg tog jag upp hur man kan göra sitt barn ekonomiskt oberoende. I detta inlägg tänkte jag dyka lite djupare in i hur man praktiskt går till väga för att spara pengar till barn, som i sin tur kan leda till ett ekonomiskt oberoende. Nu särskilt i jultider är det en alldeles perfekt julklapp. Istället för att köpa en massa saker som troligen inte kommer att uppskattas någon längre tid, är det bättre att byta ut en av julklapparna mot en start på ett barnspar. 

Om man redan har ett sparande till sina barn, barnbarn, syskonbarn eller något att barn, kan man välja att låta en del av julklappspengarna gå till att fylla på det sparandet med nya aktier eller fondandelar.

Hur börjar man bäst med att spara pengar till barn


Innan man kommer igång med att spara pengar till barn är det några saker som  är extra viktiga att fundera på. Frågor som behöver tas beslut om när det gäller starten på ett barnsparande är:

  1. Vem ska äga barnsparandet?
  2. Vilken sparform ska sparandet vara i?
  3. Hur ska sparandet ske?
  4. I vad ska man spara? 
  5. Till vad ska man spara?

Det första man måste börja med när man vill börja spara pengar till barn är att man behöver fundera på vem som ska äga barnsparandet. Ofta kanske man vill att barnet ska känna att det är deras sparande när det blir lite äldre och därför väljer att spara i barnets namn. Men då bör man vara medveten om att barnet får tillgång till det sparkontot på 18-års dagen och kan då göra vad det vill med pengarna.


Därför brukar ofta föräldrar öppna ett konto i sitt eget namn som man sen döper till barnets namn. På så sätt kan man som förälder bestämma när barnet ska få ta del av pengarna. Man kan också styra över vad pengarna ska användas till, som till exempel körkort, insats till lägenheten, första bilen och så vidare.

För att vara säker på att det är barnet som får pengarna om man går bort innan man hunnit dela ut dem, behöver man skriva någon form av testamente. Är sambo och det bara finns ett barn, så ingår besparingar inte i samboegendom som delas, men som gifta ingår sparpengar i giftorättsgodset som delas. Här kan det vara bestämt att ta hjälp av någon kunnig jurist på området.

När man väl bestämt sig för hur man ska spara till barnet är nästa fråga i vilken sparform sparandet ska vara i. För många år sedan hade man något som kallades för värdepapperskonto (VP-konto) som enda alternativ. VP-konto blev sedan aktiedepå och fondkonto beroende på vad man sparade i. Kapitalförsäkringar (KF) fanns tidigare, men de var ofta begränsade till vissa finansiella tillgångar och inte riktigt tillgängliga för var man. 2012 när Investeringssparkontot (ISK-konto) introducerades blev även KF tillgängligt för gemene man som sparform.

Aktiedepå och fondkonto finns fortfarande, och sparar man på sådana konton måste man varje år deklarera alla affärer och betala in vinstskatten. Det gäller även på de utdelningar man fått. Numera är försäljningar av fonder förtryckta på deklarationen så det går lite lättare.

När det gäller ISK och KF tas istället en schablonskatt ut varje kvartal på behållningen man har på kontot. För ISK betalar man den skatten i samband med sin deklaration och för KF tas skatten ut från försäkringen. Fördelen är att man inte behöver deklarera för några aktie- eller fondaffärer eller erhållen utdelning. Nackdelen är att man får betala skatt även om behållningen på kontot har minskat under året.

Nu när man bestämt sig för sparformen och i vilket namn som sparandet till barnet ska ske i, är det dags att fundera på hur sparandet ska ske. När man startar sparandet, kan man sätta in ett lite större belopp, som får bli som ett "startbelopp" om man har möjlighet. Sedan är det vanligaste brukar vara att man startar ett månadssparande till barnet, just för att det är ett enkelt sätt att varje månad föra över en bestämd summa pengar.

Det viktiga är att man automatiserar det hela på något sätt, annars är det lätt att det glöms bort tror jag. Med ett automatiskt sparande blir det också lätt att spara pengar till barnet. I samband med födelsedag och jul kan man som sagt med fördel byta ut en leksak mot ett engångsbelopp som förs över till sparandet. På så sätt ökar man takten ytterligare.

Slutligen behöver man fundera på i vad man ska spara men också till vad man ska spara. Om man startar ett månadssparande är det väldigt enkelt att köpa fonder i och med att man kan köpa för ett visst belopp. Ett sparande i aktier blir lite mer omständigt i och med att man vanligtvis köper hela aktier och om dessa stiger, kanske man måste ackumulera 2-3 månaders sparande innan man har möjlighet att köpa en aktie. Nu kan man alltid spara i Aktieinvest, som tillåter att man köper för ett fast belopp och på så sätt kan köpa en andel av en aktie.

Här finns det inget rätt eller fel, utan det har, tror jag, att göra med hur intresserad man är själv. Är man väldigt intresserad kanske det är roligare att köpa aktier, för då får man själv välja vad man ska spara i till barnet. För andra, som inte är direkt intresserade, passar ett fondsparande bättre. Det viktigaste tycker jag är att man bestämmer sig för en strategi och tänker på att spara brett för att få ned risken.

Ett sätt att tänka är att man skapar ett sparande på samma sätt som man bygger ett hus som ska stå i minst 50 år. Då gäller det att ha en bra grund och ofta pratar man om breda global indexfonder eller investmentbolag. Personligen gillar jag aktier och särskilt investmentbolag. Med investmentbolag äger du aktier i ett bolag, som i sin tur äger ett flertalet bolag, och du kan köpa dessa aktier till rabatt, så kallad substansrabatt. Det hela sköts ofta av någon stark ägare, som familjen Wallenberg eller familjen Lundberg.

När väl grunden är satt, kan man komplettera med enskilda aktier eller med fonder inom specifika branscher. Ofta är amerikanska aktier rätt så dyra, vilket gör att det lämpar sig bättre att köpa fonder mot dessa branscher och länder. Om man till exempel vill köpa en aktie i Google, så kostar den idag cirka 17 000 kronor och det är nog väldigt få som månadssparar så stora belopp. Då är bättre att köpa en fond där Google ingår plus att man får andelar i en massa andra bolag.

Viktigt att tänka på när man handlar fonder är, förutom vilka aktier som ingår i fonden, även vad den kostar. Jämför alltid med någon indexfond som har en liknade sammansättning som den fond du är intresserad av att spara i. Om din fond inte presterar bättre och har de flesta aktier som indexfonden har, finns det ingen anledning att välja någon annan fond än indexfonden. För höga avgifter äter onödigt mycket av den potentiella avkastningen.

Föra över aktier som du redan äger


Oftast när man pratar om att starta ett sparande till barn i aktier eller fonder, menar man att man vill öppna någon form av konto och föra över pengar dit. Men om man redan äger egna aktier, kan man inte dela med sig av några?

Jo, du kan ge bort aktier som du redan köpt till någon annan. I och med att vi inte har någon gåvoskatt längre i Sverige triggar inte en överföring av befintliga aktier till någon annan att skatt behöver betalas, som det gjorde förut.

Det är dock två saker som man måste tänka på.

  • Det måste vara samma kontoform, det vill säga från depå till depå eller ISK till ISK
  • Man kan heller inte föra över från depå/ISK till en kapitalförsäkring eftersom det ses som en försäljning.

Det smidigaste är om barnet redan har ett ISK-konto öppet, hos till exempel Nordnet eller Avanza. Båda sparinstituten har speciella blanketter för att föra över aktier. Viktigt att komma ihåg är att begäran samt din underskrift måste vidimeras av två personer. Ofta får man också skicka med en kopia på sin identitetshandling.

Skulle barnet inte ha ett ISK-konto redan, till exempel om det ska vara tänkt som en doppresent kan du inte öppna ett sånt konto själv i barnets namn om du inte är deras förälder eller förmyndare. Därför om det inte är ditt barn, be barnets föräldrar att öppna kontot, för att du vill ge bort aktier i dopgåva, julklapp, födelsedagspresent eller vad det nu kan vara för anledning.

Hur sparar man rättvist till flera barn


En fråga som ofta uppkommer är hur man sparar rättvist till flera barn. Troligen har man kanske redan startat ett sparande till det första barnet innan ett syskon kommer till världen och då uppstår givetvis frågan hur gör man nu? Med största sannolikhet, även om man skulle börja spara lika mycket, så har det första barnet fått en värdeutveckling på sparandet som är svårt att korrigera för.

Det finns ingen enkel lösning här, men jag tror att den bästa lösningen är att skapa en enda kapitalförsäkring och lägger alla pengar där. Sedan sätter man barnen som förmånstagare till försäkringen. Om man inte redan hade öppnat en kapitalförsäkring, skulle jag nog sälja av aktierna och fonderna från ISK-kontot och sedan föra över behållningen till den nyskapade kapitalförsäkringen. Där skulle jag sedan köpa åter aktierna och fonderna.

När det första barnet sedan blir 18 år gör man ett uttag på X% för ett körkort eller vad det nu kan vara och låter resten stå kvar. När sedan det andra barnet blir 18 år gör man samma sak. Den behållning som nu finns kvar rullar man vidare till dess att det är dags för nästa uttag, som kan vara en hjälp till en kontantinsats och så upprepas sedan processen när det är dags för det andra barnet.

Eftersom hjälp till kontantinsats oftast är ett större belopp jämfört med ett uttag för körkort, skulle man om det finns tillräckligt med sparande göra uttaget till det första barnet för kontantinsatsen och omallokera motsvarande belopp till en räntefond. Allt för att vara mer säker på att när den dagen som barn nummer två ska köpa sin lägenhet, då har det inte precis innan varit en börskrasch och det inte finns tillräckligt med pengar kvar.

Så sparar jag själv pengar till mina barn


Innan jag började blogga och närmare fundera på vad som skulle kunna vara optimalt sparande för mina två grabbar, hade jag redan börjat spara. Det jag gjorde vara att jag öppnade varsitt ISK-konto till dem i mitt namn. För att kunna särskilja kontona åt, har jag döpt dem efter deras namn. Varje månad för jag över ett fast belopp till respektive konto. Eftersom jag tycker aktier är roligast, är det främst i aktier som jag sparar. För att det ska vara lika, köper jag samma aktier åt dem båda vid samma tillfälle.

Som bas har jag investmentbolagen Investor, Industrivärden och Svolder. Till det en del aktier i skog, fastighet, mat och övrigt. Sedan har jag kompletterat med aktiefonder för att komma åt de amerikanska techaktierna och även få en ytterligare spridning av investmentbolag och svenska kvalitetsbolag. De fonderna är Swedbank Robur Technology, Spiltan Aktiefond Stabil och Spiltan Aktiefond Investmentbolag.

Själva sparandet till barnen kommer att gå till körkort och sedan till insats för deras första boende. I och med att jag sparar i mitt namn kan jag styra det helt och hållet. Men de vet om sparandet och vad det är till för, vilket jag tycker är viktigt. Generellt är det bra att involvera barnen tidigt i sparandet, så att de lär sig om pengar och själva blir intresserade.

11 bästa tipsen för sparande till barnen


  • Engagera barn och ungdomar i sparande och aktier så tidigt som du bara kan. Är de mindre, kan man ge dem en leksaksbil för att symbolisera sparandet som man gör till ett körkort. När de blir tonåringar, byt ut leksaksbilen mot ett vykort av en bil och glöm inte att visa hur portföljen utvecklas.
  • Välj aktier och fonder som ger en bred bas till en låg kostnad.
  • När barnen blir äldre, låt dem vara med och välja vilken aktie som ska köpas. Ofta har du redan då byggt en bottenplatta och nu kan barnen själva få vara med och tycka till. Chansen att de tycker att sparande är något roligt ökar markant om det själv får vara med och välja. 
  • Glöm inte att återinvestera utdelningen för att få en extra skjuts av ränta på ränta-effekten på sparandet. Att spara i aktier som ger utdelning är bra, så ha en del utdelningsaktier i ditt totala barnsparande.
  • Byt ut en present till födelsedagen och till julafton mot en aktie eller en fondandel. Det kommer bli mer uppskattat i det långa loppet. Uppmuntra även släkt och vänner att göra detsamma så boostar man barnets sparande. 
  • Saker som är lätta, blir oftast av, så sätt upp en automatisk överföring till sparandet varje månad
  • Även små belopp blir med tiden betydande belopp. Hoppa inte över sparandet bara för att du tycker att det känns så fjuttigt
  • Glöm inte att höga fondavgifter äter upp onödigt mycket av dina surt förvärvade pengar som gått till sparandet. Se till att ha så billiga fonder som möjligt. 
  • Lär barnen att sparande i värdepapper över lång tid är det bästa som de kan göra och fortsätta med när det blir vuxna. 
  • Ha helst sparandet i eget namn så att du kan styra när och till vad pengarna ska användas. 
  • Ha inte pengarna på ett vanligt bankkonto, eftersom du då inte får någon avkastning på dem. 

Hur sparar du till dina barn? Vilka är dina bästa tips för att spara pengar till barn? Kommentera gärna i bloggen då din åsikt är viktig och intressant.

tisdag 10 december 2019

Q1 2020 rapport: Svolder istället för småbolagsfond?




Idag rapporterar investmentbolaget Svolder sin kvartalsrapport för Q1 2020. Eftersom Svolder har brutet räkenskapsår är deras första kvartal 1 september till 30 november. Själv gillar jag investmentbolag och tycker att Svolders aktie är ett bra komplement till en småbolagsfond eller till småbolag generellt. Anledningen att bolaget fokuserar endast på småbolag samt har lägre förvaltningskostnader än småbolagsfonder. Sedan har bolaget en mycket bra historik av att öka avkastningen på sin aktie och sitt substansvärde över tid.

Om man tittar på hur det har gått för Svolder under 2019, har bolaget haft en avkastning på sin B aktie på 43,7% och på 46,2% inklusive utdelning. Det får man verkligen säga är mycket väl godkänt. Avkastningen på substansvärdet har inte varit lika bra, men ändå klart godkända 38,5%.


Bolaget jämför själva på sin hemsida med Handelsbanken Svenska Småbolag, SEB Sverigefond Småbolag och Swedbank Robur Småbolag Sverige. Där är det endast SEB Sverigefond Småbolag som har haft en bättre utveckling, både jämfört mot Svolders aktiekurs och substansvärde. Man kan även jämföra med populära småbolagsfonderna Länsförsäkringar Småbolag Sverige A och AMF Aktiefond Småbolag som i år har haft en avkastning på 40,23% respektive 33,06%.

Men, eftersom Svolder har ett brutet räkenskapsår, lämnar jag nu 2019 och fokuserar på deras första kvartal 2020. Investmentbolagets Q1:a kan summeras med:


  • Substansvärdet ökade 12% inklusive återinvesterad utdelning till 131,30 kronor per aktie
  • Substansrabatten på balansdagen uppgick till 9,0%
  • Aktiekursen (B aktie) steg 11% inklusive återinvesterad utdelning till 119,40 kronor per aktie
  • 2019 års utdelning har betalats ut med 2,15 kronor per aktie
  • Bolaget har en positiv nettoskulden, dvs kassa och uppgår till 3,9% av substansvärdet.
  • Idag uppgår beräknat substansvärde till 132 kronor per aktie och B aktien handlas i 124 kronor, vilket gör att substansrabatten har minskat till 6,1%. Det är i linje med medelvärdet för 5 års snittet


Totalt ingår 20 småbolag i Svolders aktieportfölj, där de fem största av är Garo (12,7%), Troax (10,3%), Nordic Waterproofing (9,1%), New Wave Group (7,5%) och Platzer Fastigheter (6,6%). Siffrorna i parantes avser del av substansvärdet.



Under kvartalet är det främst Nordic Waterproofing, Boule Diagnostics och Beijer Electronics Group som har bidragit mest till ökningen i substansvärdet, medan ITAB Shop Concept bidrog negativt till substansvärdet.

Boule Diagnostics och Beijer Electronics uppgår till 4,7% respektive 6,1% av substansvärdet och Boule kom med en stark rapport för sitt tredje kvartal med en ökning av både organisk försäljning och antalet sålda instrument. I Beijer Electronics fall visade bolagets kvartalsrapport på en högre omsättning och orderingång, pådrivet av sitt dotterbolag Westermo.

Även Nordic Waterproofing kom en kvartalsrapport där organisk tillväxt, rörelseresultat och marginal steg. Svolder passade därför på att öka på sitt innehav i bolaget under kvartalet. Övriga bolag som investmentbolag passade på att öka sina positioner var New Wave Group och Elanders då man ser fortsatta positiva signaler.

Fastighetsaktier har haft ett fantastiskt 2019 så har långt och med tanke på att Svolder har en rätt så stor exponering mot fastigheter koncentrerat till Göteborg i form av innehavet i Platzer, har man minskat ned den exponeringen lite och tagit hem en hel del vinster. Övriga större förändringar är ytterligare investeringar i Lime Technologies samt minskning av SAAB.

En kul sak som VD Ulf Hedlundh nämner i sitt VD-ord är att Svolder har fått ytterligare 7 000 nya aktieägare och har nu runt 25 000 aktieägare totalt. Det visar att fler och fler har fått upp ögonen för detta bolag och att det är ett bra alternativ till en småbolagsfond.

I dagsläget är Svolder 2% av min aktieportfölj, men när tillfällen ges kommer jag att fortsätta att öka mitt innehav. I mitt fall innebär det när substansrabatten kryper upp mot 10%.

Finns Svolder i din aktieportfölj?


måndag 9 december 2019

Så gör du ditt barn ekonomiskt oberoende





Många föräldrar sparar pengar till sina barn på ett eller annat sätt. Anledningen är att man vill hjälpa dem med ett bidrag till körkort, till bil eller till kontantinsatsen för den första lägenheten. Men man kan också spara pengar till sitt barn för att göra det ekonomiskt oberoende i framtiden. Det innebär att när det är dags för barnet att gå i pension, behöver de inte oroa sig för att de inte ska klara sig på den pension som de får av staten. Men ofta kan det vara svårt att veta hur man ska spara, i vad, hur mycket, och så vidare. Detta inlägg och tankar är självklart applicerbart även på ett eget sparande.

Ett sparande till barn innebär ett långsiktigt sparande, något som är grunden till att möjliggöra en hög avkastning på sikt och ett steg mot ekonomiskt oberoende. Detta då man verkligen kan utnyttja ränta på ränta-effekten, något som boostar avkastningen enormt. I ett långsiktigt sparande är det viktigt att inte komplicera sparandet i onödan samtidigt som man vill få ned risken.

Själv tycker jag att breda indexfonder eller investmentbolag är det som passar bäst för att uppnå detta. I mitt eget sparande har jag till exempel ett antal investmentbolag som grund. Här gäller det att tänka hus och utan en stabil grund kommer det inte att stå på plats i 50 år.


Eftersom jag gillar investmentbolag kan jag tipsa om mina tidigare inlägg om hur du skapar en investmentportfölj och lär dig investera som Sveriges Warren Buffett - Aktiestinsen. Nu är det självklart upp till var och en vad man vill spara i. Vill man inte spara i enskilda aktier men ändå tycker att investmentbolag verkar intressant finns det till exempel fonden Spiltan Aktiefond Investmentbolag. Annars är det bara att välja en bred indexfond, som till exempel en globalfond eller Sverigefond.

När det gäller frågan om hur mycket man ska spara till barnen är svaret att spara så mycket som du anser dig ha råd med. Det viktigaste är att du sparar. Ett vanligt sätt är att man sparar hela barnbidraget på ett konto. Nu är det inte alla som kan spara hela barnbidraget på 1 250 kronor, men även ett mindre sparande blir väldigt mycket pengar på lång sikt.

Utgångspunkten är att du månadsparar ett fast belopp från det att barnet föds till dess att barnet är 16 år. Sedan låter du pengarna ligga kvar på kontot till dess att barnet är 64 år och ska gå i pension. I uträkningen har inte hänsyn tagits till skatter och andra avgifter, samt att räntan räknas som en årsränta. Tittar man på Stockholmsbörsen så har den i snitt ökat 7-9% de senaste 100 åren, vilket ger en referens på vad man rimligen kan förvänta sig. Men vi börjar lite lågt och sedan ökar.

Om du sparar 250-1 250 kronor till en genomsnittlig avkastning om 6% och sedan låter beloppet i kolumnen Vid 16 år ligga orört till dess att barnet är 64 år med samma genomsnittliga avkastning per år som för de 16 första åren har du ett framtida värde på mellan 1,3 - 6,7 miljoner kronor.



Skulle du istället lyckas få en genomsnittlig årsavkastning på 8%, som är representativt för Stockholmsbörsen, ökar det framtida värde till mellan 3,9 - 19,7 miljoner kronor.


Om du istället skulle lyckas få en genomsnittlig årsavkastning på 10% ökar det framtida värde till mellan 11,5 - 54,5 miljoner kronor.


Slutligen, skulle du lyckas få en genomsnittlig årsavkastning på 12% ökar det framtida värde till mellan 33,1 - 165,5 miljoner kronor.



Som uträkningarna visar, är det tydligt och klart hur stark ränta på ränta-effekten är i kombination med väldigt lång sparhorisont. Tänk om man kan ha ett sådant här sparande som man bara låter leva sitt eget liv fram till dess att man går i pension, då behöver man inte oroa sig över ekonomin eller vad staten hittar på. I mitt inlägg om den globala finanskrisen, lyfter jag fram att i framtiden är det stor sannolikhet att vi måste inse att pensionerna kommer att bli lägre och har man inte sparat själv ser det mörkt ut.

Nu är det ju enkelt att visa fantastiska siffror med hjälp av lite formler i excel. Men är detta möjligt i verkligheten? Eftersom jag pratat om investmentbolag tidigare, kommer här lite siffror från några av investmentbolagens hemsidor:

Investor B: 11,5% genomsnittlig årlig avkastning inklusive återinvesterad utdelning de senaste 20 åren
Latour: 18,3% genomsnittlig årlig avkastning inklusive återinvesterad utdelning de senaste 20 åren
Industrivärden C: 8,8% genomsnittlig årlig avkastning inklusive återinvesterad utdelning de senaste 20 åren

Nu är detta för de senaste 20 åren, men den perioden har innehållit två finanskriser så lyckas man ändå prestera så här bra, är det troligt att man kommer att fortsätta att prestera bra de kommande 20 åren. Dock finns det så klart ingen garanti för att man uppnår samma resultat, vilket är viktigt att komma ihåg. En annan fördel med dessa bolag är att man får en automatiskt diversifiering då de investerar i flera andra bolag, ungefär som en fond.

Slutligen är frågan också om man ska spara till barnen i ISK eller i KF? Även om man ska spara i barnens namn eller i eget namn? Själv föredrar jag att spara i eget namn i en kapitalförsäkring (KF) framför ett investeringssparkonto (ISK). I en KF står jag som ägare till försäkringen, men jag lägger in barnen som förmånstagare. Sedan kan jag i försäkringen styra när pengarna betalas ut. Antingen vid en viss ålder eller när jag går bort. Har man flera barn är det mest rättvist om man har en försäkring och sedan betalas lika stor del ut till varje barn som man har.

Hur sparar du till ditt eller dina barn? Kommentera gärna i bloggen då din åsikt är intressant och viktigt.  

söndag 8 december 2019

Bokrecension: 101 tankar om aktier



För att lära mig mer om hur jag kan bli en bättre investerare försöker jag läsa så mycket som jag kan och hinner. Det kan vara allt ifrån blogginlägg, bolagsanalyser och bolagsrapporter till böcker om aktier och investeringar. I detta inlägg kommer jag recensera boken 101 tankar om aktier, din guide till bättre investeringsbeslut som är skriven av Ludvig Rosenstam Åhman. 


Boken vänder sig kanske främst till nybörjare på aktier och sparande, de som kanske inte har hållit på med aktier eller sparande så länge. Men även de som är mer erfarna investerare kan finna behållning av att läsa denna bok.

I boken tar författaren upp många punkter kring psykologi och vårt beteende när det kommer till sparande och investerande.

På engelska pratar man om "behavioural investing" och hur det påverkar sättet vi investerar på. Genom att vara medveten om vårt beteende kan vi förbättra våra möjligheter till att uppnå en högre förväntad avkastning.


Vad handlar boken om


Bokens titel avslöjar lite om hur boken är upplagd och det jag gillar är att författaren har grupperat samtliga tankar i ett antal underkategorier, totalt 10 stycken. Även i dessa underkategorier följer tankarna en röd tråd. Varje tanke i sin tur är på upp till 3 sidor lång och avslutas med en sammanfattande ruta. Till det har författaren också kommit med förslag på två andra tankar som hänger ihop med den tanke som precis avhandlats.

Varje underkategori har en sammanfattning på runt 10 punkter, som tar det viktigaste som diskuterats i kategorin. Totalt är boken på 250 sidor och jag läste den själv från pärm till pärm under några kvällar.



På det hela taget är boken väldigt väldisponerad och det gör att man kan välja att läsa den från pärm till pärm, för att sedan gå tillbaka och läsa de tankar som man tycker är speciellt intressanta. Med hjälp av innehållsförteckningen kan man också välja att läsa endast de tankar där man känner att man kanske behöver mer kunskap.

Upplägget av boken gör att den helt enkelt kan läsa på flera olika sätt och därför är tilltalande för flera grupper. Själv tänkte jag direkt på att denna bok passar ypperligt för en aktieklubb eller bokcirkel. Det finns många tankar där författaren öppnar upp för fortsatta diskussioner, vilket ökar behållningen av denna bok.

Slutligen märker man att författaren själv har ett stort intresse för det han skriver om då det i slutet av boken finns det en referenslista på 51 böcker. Så boken 101 tankar om aktier- din guide till bättre investeringsbeslut kan därmed fungera som en språngbräda till att lära mera. Referenslistan har nämligen funktionen av att vara boktips på böcker som ökar ens kunskaper.  Jag kan rekommendera boken och tycker att den kan vara en perfekt julklapp att lägga under granen.

Mina 12 bästa tankar


Själv har jag på allvar hållit på med aktier, investeringar och sparande i cirka tre år. Dess för innan var det mer sporadiskt sedan jag var runt 20 år. Det tankar i boken som jag fastnade lite extra för och som är viktiga för mig är att följande 12 tankar:

Var mindre aktiv är verkligen ett råd som jag försöker ta till mig mer och mer. Ofta är det lättare att köpa och sälja, ut med gammalt in med nytt, för då känns det som att man uträttar något. Men som forskningen visar, får oftast de som håller på så, en sämre avkastning. Som Alfons Åbergs farmor säger till Alfons, att det är bra när det är tråkigt, måste man som investerare också Våga ha tråkigt.

I dagens samhälle är vi alla vana av att få snabba belöningar och det gäller även på aktiemarknaden. När man väl köpt en aktie, vill man att det ska dubblas helst inom en vecka, annars känns det som att man är en dålig investerare. Men, man måste våga Vänta på resultaten och har du investerat i bolag med framtiden för sig, det vill säga Tänk på större trender, så kommer uppgången att komma till slut.

Ett exempel är Beijer Ref, där det blev klart att skadligt köldmedel ska bytas ut i kyl- och frysdiskar inom hela EU och detta kommer att pågå under flera år. Eftersom bolaget jobbar med det var det inte så svårt att tänka sig att detta kommer att gynna dem. Hade du köpt aktier i bolaget i februari 2018 när beslutet blev känt, skulle du idag ha mer än dubblat din investering.

Det är därför som att det är så viktigt att hela tiden läsa och lära sig mer och mer om företag och branscher. Man ska aldrig Sluta att lära sig, eftersom kunskap är källan till en bra avkastning. Sedan är det viktigt att Ignorera bruset och att själv Ha en åsikt. Det är lätt att följa strömmen och lyssna på diverse experter och förstå-sig påare. Du måste själv Hitta din strategi och Håll fast vid strategin.

Där kan jag villigt erkänna att jag fortfarande inte har fastställt min strategi till 100% än och det är något som jag jobbar med. Det gör att jag har missat bra tillfällen och där jag varit rätt ute, så har jag inte hållit kvar vid strategin utan sålt bort mig, men jag Lär av misstag som jag gjort. Det är därför det är så viktigt att reflektera över varför jag gjorde som jag gjorde. På så sätt lär man sig och förhoppningsvis inte upprepar samma misstag igen.

Att välja en strategi är också detsamma som Välj din risk, det gäller att vara medveten om hur de placeringsval man gör påverkar den risk som man har i sin totala portfölj. Detta gäller oavsett vad man investerar i. Det vanligaste sättet är att man Diversifierar risken genom att man har flera aktier i sin aktieportfölj eller att man investerar i breda aktiefonder, gärna indexfonder för att få ned avgifterna.

Några aktier som jag tycker är en bra grund i varje aktieportfölj, är investmentbolag. Vill du veta mer om dessa kan jag rekommendera mitt inlägg om hur du skapar en egen investmentportfölj.

Kort om författaren


Ludvig Rosenstam Åhman har en gedigen bakgrund inom bank där han har jobbat sedan 2009. Det är ungefär lika länge som han har investerat i aktier. Idag arbetar han som investeringsspecialist på Danske Bank, där har följer marknaden och enskilda bolag. Störst fokus läggs på att försöka förstå aktiemarknadens psykologi.

Att informera andra kring aktier, sparande och investerande är något som ligger författaren varmt om hjärtat. Konstant utveckling och lärande är något som författaren själv brinner för och det finns otroligt mycket att lära sig om aktiemarknaden, inte bara om enskilda aktier eller bolag.

Just beteendepsykologi är otroligt viktigt att förstå, för att kunna utvecklas som investerare. Det är därför som han har skrivit boken 101 tankar om aktier - din guide till bättre investeringsbeslut.

Är man mer nyfiken på författaren och hans tankar, jobbar han även med podcasts, webinars och nyhetsbrev.


fredag 6 december 2019

Öka avkastningen på aktier genom minskat courtage




Att välja aktier som ger en hög avkastning är en väg till att bli rik, men det är också lika viktigt att minska det courtage (avgift) som man betalar varje gång man köper eller säljer aktier. Nätmäklarna Avanza och Nordnet är de som hittills varit kända för låga courtage. De har på senare tid kommit några andra aktörer som nu erbjuder lägre courtage, vilket bidrar till en högre avkastning. Men deras tjänster har inte varit lika bra eller så har det varit krångligt att byta. Men nu har något som heter  Courtagekollen lanserats.

Courtagekollen är Aktiespararnas nya verktyg för att visa på hur mycket man som sparare skulle kunna minska sitt totala courtage genom att byta till en annan aktör. Aktiespararnas metod i courtagekollen är att de:

"har sammanställt den besparing som en sparare skulle kunna göra genom att byta från nuvarande aktör till en annan aktör för sin aktiehandel. Besparingen har räknats över tio år och med hänsyn till ränta-på-ränta-effekten om besparingen löpande investerats på aktiemarknaden."

Tanken med verktyget är att göra oss sparare medvetna om att det inte bara höga fondavgifter som är negativt för avkastningen. Utan att det också är höga avgifter för köp och sälj av aktier som inverkar negativt för ens sparande. Själv har jag både Avanza och Nordnet för att jag vill inte lägga allt sparande hos en aktör och försöker hålla nere antalet affärer just för att minska courtagekostnaderna.


Problemet blir när man både gör små och stora affärer eftersom de båda mäklarna använder sig av olika courtageklasser. Nu har det blivit bättre hos Avanza eftersom man kan byta klass dagen efter. Men hos Nordnet måste det gå 30 dagar mellan bytena, vilket jag tycker sämre om. På ett år gör jag nog minst 100 affärer. Med tanke på att jag har över 30 aktier i aktieportföljen, blir det snabbt en hel del.

100 affärer är det värde som jag matar in och snittvärdet är 25-50 000 kronor. De courtageklasser som jag har hos Avanza och Nordnet är deras Small respektive Liten, som båda kostar 0,15% lägst 39 kronor per affär.

1) Snittaffär: 25 000 kronor hos Avanza och Nordnet kostar 3 900 kronor för 100 affärer

2) Snittaffär: 50 000 kronor hos Avanza och Nordnet kostar 7 500 kronor för 100 affärer

Billigaste aktören för det första fallet är Degiro med 950 kronor följt av Nordea Depå på 1 500 kronor. Det värde som Courtagekollen ger mig är i det andra fallet 1 900 kronor hos Degiro följt av 2 500 kronor hosLänsförsäkringar Aktiedepå.

Nu avser detta aktier på Stockholmsbörsen och jag har inte tagit hänsyn till eventuella avtal som man kan ha. Även Aktiespararna skriver att deras modell inte tar hänsyn till särskilda villkor, förändringar i courtageklasser i närtid samt att olika handelsplatser har olika priser.

Men även om man skulle justera för allt sånt, vilket nog är svårt i en enklare modell, är skillnaden markant ändå. Jag tror helt enkelt att vi under 2020 kommer få se mer diskussion kring courtage och att Avanza och Nordnet kommer tvingas möta de andra aktörerna för att inte tappa kunder. Även om Avanzas hemsida är toppen, så har jag ändå svårt att motivera en merkostnad på 3 000-5 000 kronor bara för svenska aktier.  Räkna om besparingen till ett månadsbelopp och investera det i en svensk indexfond. Med en genomsnittlig avkastning per år på 7% blir det en helt del extra avkastning när väl man går i pension.


torsdag 5 december 2019

Uppföljning: Mina person-till-person lån hos Lendify

(Inlägget innehåller reklam för Lendify)



Lendify AB, som erbjuder person-till-person-lån är något som jag skrivit om tidigare på bloggen. Jag gillar idén med att investera i lån som ett alternativ till börsen. Lendify har en kampanj där man kan få ytterligare 500 kronor om man investerar minst 20 000 kronor. Själv tycker jag att det är ett bra komplement till investeringarna i aktier och fonder. Inlägget nedan är en uppdatering om hur mina investeringar i person-till-person-lån har utvecklat sig.




Hos Lendify finns det två sätt att investera på, manuellt eller automatiskt. Om man väljer att investera manuellt bestämmer man helt själv hur mycket man vill investera i varje lån och i vilka lån. Med det automatiska alternativet är det Lendifys investeringstjänst Autoinvest som sköter om det hela. Autoinvest sprider automatiskt investeringarna för att få en god riskspridning. Ytterligare val man kan göra är om man vill investera i lån upp till 5 års löptid eller upp till 15 års löptid.

Fördelen med att välja Autoinvest är att det utlånade beloppet täcks av en kreditförlustfond. Som investerare riskerar man att förlora den ränta som inte betalats, men får tillbaka det nominella beloppet.

Själv har jag investerat 23 248,17 kronor hos Lendify i dagsläget. När jag öppnade konto hos dem första gången december 2016, ville jag styra allt själv, men har insett att det är klart enklare med Autoinvest. Eftersom de erbjuder en andrahandsmarknad där man kan köpa och sälja lån, brukar jag också regelbundet gå igenom den listan för att se om det finns nya intressanta lån att investera i.

Nedan bild visar hur de dryga 23 000 kronorna är spridda på nästan 80 olika lån. Själv tycker jag att upp till 5 års löptid passar mig bäst, även om längre löptider ger en högre ränta.


Jag nämnde tidigare kreditförlustfonden och hur den täcker upp om en låntagare inte betalar. Eftersom jag vill vara transparent, något som är särskilt viktigt i den här typen av inlägg, kommer här en sammanställning av hur det gått sedan jag blev kund hos Lendify. En genomgång av mina lån sedan start ser det ut på följande vis:

Huvudkonto

  • Totalt 9 lån, varav 3 lån är helt återbetalda
  • Ett lån på 500 kronor har gått till inkasso. Där var det 11 månader kvar och förlusten blir nog 227,45 kronor inklusive utebliven ränta
  • Ett lån på 250 kronor har två påminnelser skickats. Där är det 2 månader kvar på lånet och kvarstående låneskuld är 15,76 kronor inklusive ränta


Autoinvestkontona

  • Totalt 92 lån, varav 18 lån helt återbetalda
  • Två lån på 552 kronor respektive 500 kronor har fått en första påminnelse
  • Ett lån på 500 kronor har fått en andra påminnelse
  • Ett lån på 500 kronor har fått en tredje påminnelse
  • I samtliga fyra fall är ovan lån rätt så nya, så det är hela räntan som riskeras om låntagarna inte skulle betala 


Själv tycker jag ändå att det är en god riskspridning och av 92 lån är det endast 1 lån som gått till inkasso och 5 lån där påminnelser har skickats ut. Totalt sett har jag fått en avkastning på 20,16% sedan start, vilket motsvarar en årsavkastning på 5,15% före skatt. 


När jag tidigare skrivit om Lendify har många påpekat att börsen och främst då preferensaktier ger en bättre avkastning. Visst är det så, men dessa tycker jag inte går att jämföra då risken är högre med aktier och därav chansen till en högre avkastning. Själv tycker jag att det är skönt att kunna ha lite alternativa investeringar som lån. Fördelen med person-till-person-lån är att man kan sprida små belopp över många lån och därmed få en bra riskspridning och man slipper oroa sig för kurssvängningar som annars börsen bjuder på. 




onsdag 4 december 2019

Lannebo Fonder Teknik Småbolag och deras topp 10 innehav




I början av november i år presenterade Lannebo Fonder sin nya fond Teknik Småbolag. Småbolag och småbolagsfonder har alltid varit kärnan hos Lannebo Fonder och denna fond investerar i teknikdrivna tillväxtföretag med ett börsvärde under 5 miljarder USD. Fonden har inte någon geografisk begränsning utan kan investera i företag över hela världen.  Totalt har den nu 41 innehav och topp 10 utgör 31,5% av fondens förmögenhet på cirka 130 miljoner kronor.

Första gången som jag hörde talas om denna fond var i samband med att Helen Broman, en av förvaltarna, gästade Uppesittarkväll. Redan då blev jag nyfiken på vilka innehav den hade. Dels för att se om den verkar intressant att investera i själv, men även för att få uppslag på tillväxtföretag att investera i direkt. Att gå igenom vilka de topp 10 bolagen är i intressanta fonder är något som jag verkligen kan rekommendera. Ofta får man många bra uppslag på bolag att analysera vidare.

Den andra förvaltaren av Teknik Småbolag heter Johan Nilke. Han har en bakgrund hos Öhman och har förvaltat den större fonden Lannebo Teknik (f d Vision) sedan 2018.

Helen Broman kommer från Carnegie och har sedan 2017 förvaltat Lannebo Teknik (f d Vision). Själv tycker jag att det är en fördel att de även förvaltar den större fonden tillsammans då de behåller fokus på teknikbolag.


Placeringsinriktning och förvaltarstil


Lannebo Teknik Småbolag är tänkt som en aktivt förvaltad aktiefond, som kommer att investera i teknikdrivna tillväxtbolag på den globala marknaden. Man har skapat sex olika teman för fonden att investera i. Dessa teman är: Säkerhet, Hälsa, Miljö, Digitalt innehåll, Datahantering och Resurseffektivisering.

Själv tycker jag att dessa teman är intressanta. Det ligger även i tiden att investera i bolag som jobbar inom dessa områden. Det gör att bolagen befinner sig i positiva underliggande trender, något som gagnar dessa utveckling.

De bolag som förvaltarna söker är bolag som skapar långsiktiga värden och förväntas ha en stark konkurrenskraft, goda tillväxtmöjligheter och fokus på hållbarhet. Investeringsprocessen bygger på fundamental analys och köp sker i attraktivt värderade bolag. Med andra ord, rena förhoppningsbolag kommer inte att finnas i Lannebo Teknik Småbolag.

För att summera det hela, är detta en fond enligt förvaltarna själva för de investerare som vill ha:

  • Global exponering mot teknikdrivna tillväxtbolag
  • Tycker att teknisk utveckling är positivt för en mer hållbar värld
  • Tror på äkta aktiv förvaltning utan att snegla på index

Själv gillar jag den första punkten och den andra är ganska självklar. Däremot vet jag inte om jag tycker att 1,6% i förvaltningsavgift är direkt lockande. Men det klart, går den i paritet med de andra framgångsrika teknikfonderna de senaste fem åren, är jag personligen ok med den avgiften. Fonden kan handlas direkt hos Lannebo eller hos nätmäklarna Avanza och Nordnet.

Topp 10 innehaven i Lannebo Teknik Småbolag


I de intervjuer som jag har sett med Helen Broman har hon varit rätt så förtegen om vilka aktier som de investerat i. Jag kan förstå det då man vill kunna bygga en position först innan informationen släpps.

Men nu på Lannebos hemsida har de släppt månadsrapporterna för fonderna med utfallet i november. Då är även månadsrapporten för Teknik Småbolag med. I den rapporten framgår det att fonden har investerat i totalt 41 innehav. Topp 10 innehaven är följande bolag:



Det är kul at se att det är så många svenska bolag bland de topp 10. Det visar på att det i Sverige finns många bra teknikbolag inom intressanta områden. Det är hyfsad jämn fördelning mellan topp 10 bolagen och de tre största är BTS Group, Upland Software och Ping Identity Holding.

Men de innehav som utvecklats bäst under november månad är Ping Identity Holding (+30%), Sectra (+30%) och Sinch (+18%). Däremot är Sinch inte bland topp 10. Om man tittar på de bolag som bidragit mest till fondens utvecklingen under november är det Ping Identity Holding, Sectra och BTS Group. Totalt gick fonden sedan start 7 november upp 1,5% och är i dagsläget upp 1,36%.

BTS Group utvecklar utbildningsverktyg för strategiimplementering, ledarskapsutveckling och försäljning för företag. Bolaget har en global kundbas och uppvisar god tillväxt. BTS Group har ett tillväxtmål på 20 procent årligen, varav drygt hälften ska vara organisk tillväxt och resterande del ska komma via förvärv. De har en tydlig marginalexpansionsresa framför sig, efter att under ett flertal år ha investerat i digitalisering.

Det amerikanska bolaget Upland Software utvecklar molnbaserade affärssystem som möjliggör för organisationer att planera, hantera och genomföra projekt. Bolaget har uppvisat stark tillväxt och med en ökad installerad bas ser vi goda möjligheter för bolaget att fortsätta växa organiskt, samtidigt som de har en tydlig förvärvsagenda. Den skalbara affärsmodellen möjliggör god lönsamhet och Upland Softwares lönsamhetsmarginal, mätt som justerat resultat före av- och nedskrivningar (justerad EBITDA), är några få procentenheter under marginalmålet på 40 procent.

Ping Identity Holding är ett amerikanskt bolag verksamma inom digital säkerhet. Bolaget utvecklar en plattform som möjliggör för användare och enheter att på ett säkert sätt få tillgång till olika tjänster och applikationer. Ping Identity Holding rapporterade under november resultatet för tredje kvartalet, som var bättre än marknadens förväntningar. Även bolagets prognos för årets fjärde kvartal som kommunicerades i samband med rapporten överträffade förväntningarna och bidrog till den positiva aktieutvecklingen.

Mina slutsatser


Själv tycker jag att det verkar vara en intressant fond och det ska bli intressant att följa hur den utvecklas över tid. Jag gillar Helens förvaltarstil och sätt att analysera bolag, men jag kommer nog att vänta med att köpa in den.

Däremot, blev jag nyfiken på Ping Identity Holding. De jobbar med SaaS AM, vilket står för Software as a Service Access Management. Bolaget Okta är branschledaren, men de de jobbar mer med Identity as a service (IDaaS). Ping förefaller jobba mer brett över olika miljöer. Deras plattform gör att du som användare kan identifiera dig på ett ställe oavsett om det är olika IT-miljöer, s k hybrid IT-environments.

Till min Techfond har jag köp in Ping Identity och där utgör den 9,1% och sett till hela min aktieportfölj utgör den 0,43%. Då jag tycker det är roligare med aktier än fonder, har jag skapat min egen Techfond, Stojko Invest Techfond, där jag har mina teknikbolag.

Nu är det inte en fond som man normalt sett tänker sig utan istället för att se en massa småinnehav på de olika kontona i diverse amerikanska teknikaktier, har jag klumpat ihop dem under en rubrik i mitt Google Sheets, som jag kallar Techfond. Det blir helt enkelt lättare att följa och mer intressant att se dem i som en fond. Sedan så kan jag istället fokusera på de aktier där jag har tagit större positioner.

Som avslutning kommer här en video som jag kan rekommendera där förvaltarna presenterar Lannebo Teknik Smålbolag.




tisdag 3 december 2019

Finanskris 2.0 - den tickande globala pensionskrisen




En potentiell kris som det pratas lite mindre om jämfört med räntor på bolån, bankers kapitalkrav och att vi konsumerar för mycket, är underskottet i pensionssystemen globalt sett. Här i Sverige har vi haft vår pensionsreform och får cirka två år sedan lade pensionsgruppen fram ett förslag till riksdag om höjd pensionsålder.

Men hur ser det ut i övriga värden? Generella globala trender som att vi lever längre, födelsetalen går ned, att det är rekordlåga räntor och pensionssystemen i andra delar av världen är bristfälliga i jämförelse med vad vi i Sverige är vana vid. Om hänsyn inte tas till allt detta står världen inför en kommande pensionskris enligt en rapport, som kom nyligen från den oberoende gruppen Group of Thirty.

Trots det lite kryptiska namnet, består denna grupp av ledande akademiker, före detta centralbankschefer och senior ekonomer. Gruppens ordförande Lord Adair Turner säger enligt en artikel i helgens Dagens Industri:

"Länder runtom i världen står inför en växande utmaning. Om regler och beteenden kring pensioner inte förändras blir krisen mycket allvarlig, vilket antingen leder till ohållbart stora statsutgifter eller alldeles för låga pensioner"



Själva bakgrunden är främst demografiska. Kombinationen att vi lever längre och att födelsetalen går ned i flertalet länder i världen, gör att det blir färre människor i arbete. Lägg även på en hög arbetslöshet som vissa länder har och nu kanske en kommande lågkonjunktur, är det lätt att förstå att detta är en ekvation som inte går ihop i långa loppet. Anledningen är att ofta betalas pensionerna via avgifter från de som arbetar och är det färre i arbetslivet finns det heller inte lika stort avgiftsunderlag till de pensioner som ska betalas ut.

I vissa extrema fall som Japan, Spanien och Italien, förväntas andelen personer över 65 år vara 75-80% av den yrkesverksamma befolkningen om 30 år. Jämför man med Sverige är motsvarande siffra 46%, upp från dagens cirka 35%. Vad gäller Sverige kan också läggas till alla de yrkesverksamma som inte är i arbete utan går på någon form av bidrag. Dessa pengar ska också in från skatter, som till stor del kommer från yrkesverksamma. Det är inte svårt att inse att detta ganska snabbt kan bli en giftcocktail, som mycket möjligt kan vara det som löser ut nästa finanskris.

I den analys som Group och Thirty har gjort, har de tittat på 21 länder i världen som står för 90% av den globala ekonomi och för 60% av jordens befolkning. Slutsatsen är att gapet mellan vad man som pensionär behöver som ekonomisk trygghet och vad pensionssystemen förväntas ge med dagens kända fakta och ekonomiska situation, är ett gap på cirka 16 000 miljarder dollar år 2050. Jämför man mot vad världsekonomin förväntas uppgå till år 2050, är det ett gap på strax över en femtedel.

En dödsspiral uppstår


Detta låter kanske lite väl dramatiskt, men det är faktist vad det är. Framtida pensionsskulder räknas fram genom att man räknar ut vad den skulden motsvarar idag genom att diskontera framtida värden till ett dagens värde. Med andra ord, om vi hade behövt lösa pensionskulden idag, hur mycket skulle det kosta?

Det är här början på dödsspiralen uppstår. Det väldigt låga ränteläget som vi har globalt gör att den ränta som används för att diskontera fram värdet på den framtida pensionsskulden också är låg, vilket gör att skulden blir högre. En effekt av det är att pensionsbolagens solvens försämras. Det i sin tur leder till att pensionsbolagen behöver de dra ned risken. För att minska risken allokerar de om mellan räntepapper och aktier. Pensionsbolagen tvingas helt enkelt att köpa mer räntepapper och sälja aktier.

Även om risken minskar, leder denna omallokering till att avkastningen också minskar, vilket skapar press på framtida pensionsåtaganden. Utan avkastning är det svårt att skapa medel att klara de framtida utbetalningarna.

Ju mer räntan skulle sänkas desto mer ökar skulden och desto mer räntepapper behöver de investera i, vilket minskar avkastningen och ytterligare ökar pressen på pensionsåtagandena.

Ja ni förstår, hur detta lätt blir en dödsspiral och för att komma ur den finns det egentligen tre alternativ som jag ser det

  • Höja räntan i världen. Det skulle göra att pensionsskulderna minskar då man diskonterar de framtida pensionsåtagandena med en högre ränta.
  • Höjd pensionsålder. Detta är väl det "enklaste" även om länder som Frankrike och Spanien svarar med kravaller vid sådana diskussioner. I vissa yrkeskategorier är det inte ens realistiskt då kroppen redan sagt ifrån.
  • Få människor att acceptera en lägre pension i framtiden. Denna känns inte direkt enkelt eller intressant. Det finns ett samhällskontrakt där vi betalar skatt och förväntar oss att få en dräglig pension när vi blir äldre.

Som sagt, inget av dessa alternativ är direkt enkla att genomföra även om vi i Sverige redan gjort alternativ 2, tror jag att det sista alternativet är något som fler och fler behöver ställa in sig på.

Hur kan jag redan idag förbereda mig?


I många länder har man som sagt en förväntan om en viss pensionsålder och hur mycket staten ska ge tillbaka efter alla år som man har betalt in skatt. Men en första åtgärd som forskarna och tänkarna nämner är att länder generellt behöver höja pensionsåldern i linje med att vi lever längre.

Men vad kan jag som enskild göra redan nu? Helt klart tror jag att man kommer få ställa in sig på kombinationen ett längre arbetsliv och en lägre pension. Allt annat får man se som en bonus om man är krass. Dock finns det något som du kan göra redan idag och låta detta bli den bästa julklappen till dig själv.

Det är att öppna ett nytt sparande, förslagsvis ett ISK-konto hos någon av nätbankerna, som Avanza eller Nordnet. Döp det till Min pension eller liknande, så att du inte blandar ihop det med eventuellt övrigt sparande och så att du vet att detta konto inte ska röras förrän den dagen som du går i pension.

Därefter är det dags att starta ett månadssparande och med tanke på att det är nytt år väldigt snart, föreslår jag att du börjar med att det dras till ditt sparande den dag som du får din lön. För de flesta är detta den 25:e i varje månad. Det innebär, att den 25:e januari 2020 kommer den första dragningen att ske till ditt nya ISK-konto.

Att det just är samma dag som du får lön finns det en anledning till och det är för att du alltid ska se till att "betala" dig själv först innan du använder lönen till något annat. Om du istället tar ditt sparande från det som blir kvar när månaden är slut, är risken väldigt stor att det inte blir något sparande.

Hur mycket som du ska spara är helt upp till din ekonomiska situation och där finns det inget rätt eller fel vad gäller beloppet. Det enda fel som finns är att du inte sparar, även om det skulle vara 100 kronor. Alla kan spara, glöm inte det!

Avanza har en bra och överskådlig sparkalkylator en bit ned på sin startsida, som visar vad man kan förvänta sig från ett sparande baserat på hur mycket man sparar. Där väljer man spartid och eftersom rapporten från Group of Thirty sträcker sig fram till 2050, vilket är 30 år, drar vi stapeln till det. Då detta är ett nytt sparande, sätter vi startbeloppet till 0 kronor. Sedan är det bara att laborera med hur stort månadssparande som man kan klara av och se vad det ger i framtiden.

Sparkalkylatorn visar det förväntade sparade beloppet efter 30 år givet en förväntad årsavkastning på 8,46%. Den årsavkastningen motsvarar den årliga snittutvecklingen för Stockholmsbörsen (SIXRX) för åren 1999-2018. Kom ihåg dock att historisk avkastning inte är någon garanti för framtida avkastning.

I bilden nedan har jag valt ett månadssparande på 2 500 kronor. Efter 30 år kommer detta belopp ha förväntats ha vuxit till 3 870 000 kronor, där 2 970 000 kronor är avkastning.

Källa: Avanzas sparkalkylator
Nedan tabell visar hur stort sparande man kan förvänta sig givet ett lägre respektive högre månadssparande än vad bilden ovan visar.

  • 100 kronor -> 150 000 kronor, varav 114 000 är avkastning
  • 500 kronor -> 770 000 kronor, varav 590 000 är avkastning
  • 1 000 kronor -> 1 550 000 kronor, varav 1 190 000 är avkastning
  • 2 000 kronor -> 3 090 000 kronor, varav 2 370 000 är avkastning
  • 3 000 kronor -> 4 640 000 kronor, varav 3 560 000 är avkastning
  • 5 000 kronor -> 7 730 000 kronor, varav 5 930 000 är avkastning

Som ni ser, blir det snabbt väldigt betydande belopp och själv tycker jag detta sporrar mig till att försöka spara så mycket jag kan. Jag tycker att man kan ha som mål att åtminstone spara 10% av sin nettolön och hellre skära ned på onödig konsumtion.

Men den största vinsten är ändå att jag inte gör mig beroende av att staten ska försörja mig när jag blir gammal.

Sparar du din pensionen?