Visar inlägg med etikett aktiesparande. Visa alla inlägg
Visar inlägg med etikett aktiesparande. Visa alla inlägg

lördag 15 juni 2019

Nya tillväxtaktier in i First North 25 index




Igår meddelade Nasdaq i samband med sin halvårsuppdatering att nya aktier kommer att läggas in i FN25-indexet från 1 juli i år. FN25-indexet innehåller de största och mest handlade aktierna på Nasdaq First Nort och Nasdaq First North Premier. Varje halvår uppdateras det och de nya aktierna som kommer att komma in från 1 juli är Admicom, Amasten, Minesto, Ovzon, SBB, Smarteye, Spectracure och Storytel.

Bolagen Axichem, Enlabs, Trianon, Global Gaming 555, Sdiptech och Vostok Emerging Finance kommer att lämna.

Av de som lämnar finns Sdiptechs preferensaktie i min aktieportfölj. Jag har rätt så många preferensaktier i min portfölj för att jag gillar det kontinuerliga kassaflöde som de genererar. Normalt är det fastighetsbolag som ger ut prefensaktier, men i Sdiptechs fall är det inte ett fastighetsbolag.

Nu fokuser Sdiptech istället på den växande urbaniseringen med fokus på avancerade infrastrukturer inom vatten, kraft, energi, luft, transport och byggtekniska tjänster. Detta ger mig en större riskspridning mot andra verksamheter, så jag tycker att det är en bra aktie att ha i portföljen.

Av de nya aktier som kommer in i indexet finns SBBs D-aktie i portföljen. Syftet med det innehavet är att det ger ett kontinuerligt kassaflöde varje kvartal och så får jag en exponering mot deras växande bestånd av samhällsfastigheter.

De bolag som kommer att finnas i indexet från 1 juli är:
  • Admicom Oyj
  • Amasten Fastighets aB
  • Aspire Global AB
  • BIMobject AB
  • CELLINK AB
  • Cibus Nordic Real Estate AB
  • Climeon AB
  • Detection Technology Oyj
  • Iceland Seafood International
  • IRLAB Therapeutics AB
  • Kambi Group
  • Maha Energy AB
  • Minesto AB
  • Ovzon AB
  • Paradox Interactive AB
  • Samhällsbyggnadsbolaget i Norden AB
  • Sedana Medical AB
  • Smart Eye AB
  • SpectraCure
  • Stillfront Group AB
  • Storytel AB
  • THQ Nordic AB
  • Verkkokauppa.com Oyj

Av övriga bolag in indexet finns Cibus Nordic Real Estate AB i min aktieportfölj sedan ett tag tillbaka. De som är intresserade att läsa mer om Cibus kan läsa följande inlägg:

Nytt intressant bolag aktieportföljen

Cibus Nordics första kvartal 2019

Vilka bolag i FN25-indexet finns i din aktieportfölj? Kommentera gärna då din åsikt är viktig.

torsdag 6 juni 2019

Ocean Yield kommunicerar ett golv för den framtida utdelningen.



Sedan i september förra året har Ocean Yield inte lyckats få sitt stora tankfartyg Dhirubhai-1 (FPSO) uthyrt. Samtidigt har Oceans största ägare Aker Energy haft en option på att hyra fartyget fram till 30 maj i år. Denna option har förlängts till 1 september i år och Aker Energy undersöker nu möjligheterna till att använda FPSOn vid Deepwater Tano Three Points utanför Ghana. 

Eftersom det finns en osäkerhet i att Aker kommer att utnyttja sin option, så undersöker Ocean även andra möjligheter parallellt. I samband med det har Ocean ingått ett avtal om att få göra en fullt betald Engineering Study, för att undersöka möjligheterna att ett icke oljeoberoende bolag ska kunna utnyttja fartyget. 

Många äger Ocean Yield för den höga utdelningens skull, som bolaget betalt i 23 kvartal i rad. Affärsiden är att man lånar pengar och köper fartyg som sedan hyrs ut på långa kontrakt där hyrestagaren står för alla kostnader. Men nu när det största fartyget inte drar in några pengar har det uppstått en oro över att bolaget kommer få problem med att behålla den höga utdelningen som i dagsläget uppgår till runt 11%.  

I samband med nyheten om att Aker Energy förlängt sin option presenterade bolaget även en genomgång av vad som är långsiktigt uthållig utdelning från Q1 2020. Enligt bolaget kan man baserat på förväntade intäkter och backlog långsiktigt klara av att hålla en utdelning på 0,15 USD per kvartal om man inte får FPSOn uthyrd. 


Själv tolkar jag det som att man kommer att ha kvar kvartalsutdelningen på 0,19 USD för resterande tre kvartal 2019 och sedan kan den komma att sänkas till 0,15 USD, vilket är med dagens slutkurs en direktavkastning på 9%. Att man inte skulle få fartyget uthyrt känns inte så troligt. Men hur som helst, tycker jag att risken för nedsida i aktiekursen har klart minskat i och med detta besked. 

Finns Ocean Yield i din aktieportfölj? Vad tror du om bolagets framtida utdelning? Kommentera gärna i bloggen då din åsikt är viktig.

onsdag 5 juni 2019

Spiltan Globalfond Investmentbolag stoppas av PPM



Sedan en tid tillbaka håller premiepensionsmyndigheten (PPM) att gå igenom fondutbudet på deras fondtorg. Att antalet fonder hos PPM är väl många kan jag hålla med dem om. Vissa av fonderna har inte där att göra, då dels avgifterna, trots rabatter, är höga och dels för att vissa fondbolag inte är seriösa, som Falcon Funds.

Nu har man tagit fram ett nytt fondavtal och i det står det bland att fonder i PPM ska enligt lag ha minst tre års sammanhållen avkastningshistorik vid fondavtalets ingående och löpande under avtalstiden.

Det innebär att Spiltans Globalfond Investmentbolag kommer att köpstoppas av PPM eftersom man inte uppfyller det lagkravet. Spiltans fond startades nämligen oktober 2016.

Jag förstår att man måste ha ett antal regler kring ett fondavtal, men i detta fall tycker jag att de slår fel. Här har vi en fond med låg risk och låg avgift och så ska den försvinna ur PPM på grund av att den är för nystartad.

Nu kommer Spiltan att återkomma med mer information kring när det avregistreras, men har vi sparare tur kanske det drar ut på tiden, så att treårsregeln uppfylls.

     Läs meddelandet: Spiltans Globalfond Investmentbolag stoppas

Nordic Capital har nu sålt allt i Resurs Holding


Resurs Holding är ett av mina kärninnehav och problemet för bolaget är att Nordic Capitals ägande har legat som en våt filt över aktiekursen. Ända sedan Nordic Capital tog bolaget till börsen för några år sedan har man regelbundet sålt av aktier, vilket effektivt har hållit tillbaka aktiekursen.

Senast i mars i år sålde Nordic Capital 15 miljoner aktier till kursen 58 kronor. Efter det hade de nästan 20 miljoner aktier kvar, motsvarande 9,9% ägande av Resurs. Aktiekursen har sedan dess dalat ned mot 55 kronor och den enda glädjen har varit den trevliga utdelningen.

Igår kom besked om att Nordic Capital gett Morgan Stanley, tillsammans med Carnegie och SEB, uppdraget att genom en accelererad book buildingprocess sälja resterande aktier i Resurs. Och nu i morse kom nyheten att igår såldes alla aktierna till en kurs om 54 kronor, vilket var en rabatt på 3%. Totalt var posten värd strax över 1 miljard kronor.

Äntligen så är Nordic Capital helt ute ur Resurs Holding. Jag hoppas nu att aktiekursen kan komma att utvecklas när den inte är hindrad av att Nordic Capital säljer av stora poster regelbundet. Samtidigt undrar jag om Erik Selin är en av köparna till dessa aktier med tanke på att han regelbundet köpt in sig i Resurs under året? Hur som helst, det blir spännande att få reda på vilka det är som köpt Nordic Capitals sista aktiepost.

tisdag 4 juni 2019

Unibet går nu live i New Jersey








Kindred är mitt femte största innehav och hittills i år bolaget knappast rosat aktieportföljen. Men jag har fortsatt att köpa in mig i bolaget eftersom jag tycker det är ett av de stabilaste spelbolagen som erbjuder betting på börsen och de har starka varumärken som har funnits länge.

Sedan har VD Henrik Tjärnström storhandlat i aktien under maj. Något som jag verkligen gillar är bolag där VD har en stor stek i bolaget också.

Kindred har länge jobbat för att komma in på den amerikanska marknaden och förra året säkrade man en Casino Service Industry Enterprise licens tillsammans med Hard Rock Hotel & Casino Service. Med den licensen kan Kindred erbjuda sina kunder i New Jersey en fullständig kasionupplevelse.

Idag blev det klart att Kindred under varumärket Unibet nu är redo för att ta emot de första kunderna på den amerikanska marknaden. Att det har tagit tid beror på att licensmyndigheten har dragit ut på tiden med att godkänna systemet ur ett tekniskt perspektiv, men nu är som sagt allt på plats.

Manuel Stan, SVP Kindred US, berättar i ett pressmeddelande att det är ett första och viktiga steg på den amerikanska marknaden och att de ser fram emot att ta ytterligare steg på vad som mycket möjligt kan bli den största bettingmarknaden i världen.

Men det som jag tycker är mest intressant är följande citat från Manuel:
"Vi ser fram emot att berätta om fler etableringar på den amerikanska marknaden inom kort eftersom vi har stora förhoppningar på denna marknad. Nästa steg blir sannolikt in i Pennsylvania och Kindreds strategiska samarbete med Mohegan Sun Pocono. Att ha kunden i centrum av vår verksamhet har alltid varit viktigt för oss samt att de kan spela i en trygg och säker miljö"
Helt klart finns det nu en hel del triggers i Kindred och kan man skala på systemet från New Jersey (som för övrigt är Kambis plattform) till andra marknader i USA tror jag att detta kan bli något stort för Kindred. Lite fler nyheter av detta slag som sedan visar sig i siffrorna, så kommer nog aktien att handlas i över 100 kronor inom kort tror jag.

Idag handlades aktien upp nästan 9% och stängde på 79,24. Det blir spännande att se hur aktien utvecklas resten av veckan.



Har du Kindred i din aktieportfölj? Kommentera gärna vad du tycker om bolaget, då din åsikt är viktig.

måndag 3 juni 2019

Börsen är i trotsåldern


Veckan började som den förra slutade, med åter sura miner på börsen fram till innan stängning. Likt en trotsig treåring som inte får sitt lördagsgodis flaggade börsen med rött under hela dagen. Men, så till slut lyckades OMX30 indexet klättrat upp över nollan och stängde på +0,51%.

När börsen tjurar som den har gjort nu ett antal dagar och tidningarna börjar prata om nedgångar på upp emot 30% är det viktigt att inte drabbas av panik och sälja av.

Själv håller jag fast vid min strategi om att investera i bolag med stabil verksamhet och på lång sikt är jag övertygad om att de verksamheterna kommer att vara mer värda, vilket i sin tur kommer att driva upp aktiepriset.

Självklart följer jag med vad som händer i mina bolag och skulle det vara så att bolagen inte utvecklas som jag hoppas på, har jag inga problem att kliva ur innehavet, helt eller delvis.

Även om det är roligare när det går upp, gillar jag röda dagar då det öppnar sig nya möjligheter att fylla på med fler aktier i sina bolag till lägre priser men också att kunna köpa in nya kvalitetsbolag till aktieportföljen.

Just nu ligger jag och bevakar Nordea. Går aktien ned till 65 kronor känns det väldigt lockande att kliva in i den igen. Även upp till 68 kronor är det lockande. Själv tror jag att utdelningen kan komma att sänkas ned mot 0,50 Euro nästa år och vid en EUR/SEK kurs på 10,60 ger det en direktavkastning på 8,15%.

Får de sedan koll på sin kostnadsstruktur under de kommande 3 åren känns detta bolag som en mycket intressant investering.

Andra bolag som lockar är Stora Enso, AAK, Beijer Ref och Gränges.

Hur gör du när börsen lyser rött? Vilka bolag finns på din bevakningslista? Kommentera gärna i bloggen då din åsikt är intressant.

onsdag 1 maj 2019

April månads sparkvot och förändringar i aktieportföljen




Nu är det dags igen för en månadsavstämning. Det roliga med aprilmånad och främst nästa månad är att det är nu utdelningarna börjar trilla in på allvar. Våren är som sagt den bästa tiden på många sett och vis. 

Månadens sparkvot


Räknat på månadens lön blev sparkvoten 32% för april månad.

När jag räknar ut sparkvoten tar jag bara med det sparande som jag gör till min egen aktieportfölj. Sparande till barnen, ev amortering samt resekassa och husbuffert ser jag mer som en kostnad. Nu amorterar vi inget på våra bolån utan de pengarna får istället jobba i aktieportföljen. Hade jag tagit med dessa också, skulle sparkvoten blivit 39,3%.

Denna månad blev det alltså högre än jämfört med föregående månad.



Ny strategi


Fokus som utdelningsinvestare har varit att en dag kunna leva på mina utdelningar endast och eventuellt jobba med det som jag brinner för. Det har gjort att jag har tänkt om lite kring strategin och har numera dragit ned på antalet innehav, men fokuserat mer på att investera i bolag som ger mig ett så högt kassaflöde att jag skulle kunna sluta jobba och leva på utdelningarna nu istället om jag ville. 



Månadens köp i aktieportföljen


Denna månad har det varit en hel del aktivitet i portföljen. Dels är det helt nya innehav (vilka är markerade med "ny") och dels är det fortsatta köp i befintliga innehav som har legat bakom förändringarna. De köp som har gjorts är:

  • Beijer Alma
  • Björn Borg
  • Brookfield Renewable Partners
  • Cibus Nordic Real Estate
  • Corem Property pref
  • Fortum
  • Goldman Sachs BDC
  • JM (ny)
  • Kindred
  • Klövern pref
  • Lundbergs (ny)
  • Nobina
  • Nordea
  • Ocean Yield
  • Oriflame (ny)
  • Resurs Holding
  • Royal Dutch Shell B
  • Samhällsbyggnadsbolaget i Norden D (ny)
  • Sampo
  • Sdiptech pref
  • SEB (ny)
  • SJR
  • Softronic
  • Swedbank (ny)
  • XACT Högutdelande (ny)

Månadens försäljningar i aktieportföljen

Försäljningarna har varit många. De flesta för att jag har valt att helt går ut ur vissa aktier för att de har varit för små positioner. Men i mars har jag valt att skala ned vissa innehav och plocka hem lite vinst. 

För att vara tydlig även med dem, så om jag valt att helt kliva ur ett innehav, så har jag markerat det med "ur". De försäljningar som har gjorts är:

  • Adyen (ur)
  • Altria (ur)
  • Apple (ur)
  • Axfood (ur)
  • Beijer Alma (ur)
  • Beijer Ref (ur)
  • Brookfield Property Reit (ur)
  • Core Ny Teknik (ur)
  • Diös (ur)
  • Europris
  • Evolution Gaming (ur)
  • Holmen (ur)
  • Hufvudstaden A (ur)
  • Investor A
  • Knowit (ur)
  • Latour (ur)
  • Microsoft (ur)
  • Netent (ur)
  • Nibe (ur)
  • Nolato (ur)
  • Nordea (ur)
  • Ramirent
  • SEB (ur)
  • Softronic (ur)
  • Stora Enso R (ur)
  • Svolder
  • Telia (ur)
  • Veteranpoolen
  • WP Carey (ur)


Månadens utdelningar


April är en av de stora utdelningsmånaderna för mig, både till antalet utdelningar och belopp, nämligen: 
  • Beijer Alma
  • Brookfield Renewable Partners
  • Cibus Nordic Real estate
  • Corem Property  pref
  • Fortum
  • Goldman Sachs BDC
  • Holmen B
  • Klövern pref
  • Nordea
  • Ramirent
  • Sagax D
  • Sampo
  • SEB 
  • Swedbank
  • Telia
  • WP Carey
Nu är också min aktieporfölj uppdaterad om man vill se hela mitt aktieinnehav. 



Vilken blev din sparkvot? Vilka aktier har du handlat under denna månad? Kommentera gärna, då din åsikt är intressant.

söndag 14 april 2019

Utnyttja den berömda påskeftekten till att göra bättre investeringar




Det har varit lite tyst på bloggen i april jämfört med månaden innan. Mycket av tiden har gått åt att fundera på att optimera min utdelningsportfölj kontra risk och antal bolag. Varje månad i samband med månadsbokslutet för sparkvot och köp/försäljningar, uppdaterar jag min aktieportfölj. I slutet av mars bestod aktieportföljen av nästan 50 bolag, vilket börjar kännas för mycket.

Jag har därför laborerat med att se hur en ändrad bolagsmix, det vill säga attt minska antal bolag och öka ägandet i bolag med högre direktavkastning, skulle påverka min årliga utdelning. Tanken är att öka kassaflödet och möjliggöra ekonomisk frihet i slutet av sommaren.

Men detta inlägg ska inte handla om det, utan om att nästa vecka drar rapportsäsongen för första kvartalet 2019 drar igång.

Det som är värt att tänka på när det det gäller rapporterna för det första kvartalet är när påsken ifaller och när den inföll förra året. Anledningen är att det får stor effekt för vissa bolag och branscher. Förra året inföll påskafton i det första kvartalet, medan det i år kommer att infalla i det andra kvartalet.

Bolag som ICA, Axfood och Europris, hade en ökad försäljning det första kvartalet förra året då påsken förutom julen är storhelger som dessa bolag genererar en stor del av sin försäljning.

På samma sätt, drabbades konsultbolagen istället negativt, eftersom det var färre arbetsdagar i det kvartalet något som ledde till lägre debitering för konsulterna och lägre försäljning samt vinst.

I år ligger på påsken sent och hamnar i det andra kvartalet. Effekten borde bli att delårsrapporterna för det första kvartalet för ICA, Axfood och Europris blir sämre jämfört med samma period föregående år. När det gäller konsultbolagen borde deras rapporter istället bli bättre de första kvartalet i år då påsken inte infallit i det kvartalet.

Självklart vet börsen om detta, men jag tycker ända att det ofta är som så att denna påskeffekt glöms bort av börsen och vi ser en hög volalitet i vissa branschers aktier.

Jag skulle inte bli förvånad om aktierna för ICA, Axfood och Europris faller när de släpper sina rapporter medan rapporterna från konsultbolag gör att deras aktier stiger.

Om så sker, kan man utnyttja detta till att köpa aktier i matbolagen billigare och sälja av aktier i konsultbolagen dyrare. Själv hoppas jag på det och kommer då passa på att köpa på mig fler aktier i Europris, som är ett av mina större innehav.

Hur tänker du kring påskeffekten på börsen? Utnyttjar du den? Kommentera gärna på bloggen då din åsikt är viktig.

söndag 31 mars 2019

Mars månads sparkvot och förändringar i aktieportföljen



Ytterligare en månad har gått som minst sagt varit händelserik utifrån ett börsperspektiv. Första halvan var ganska lugn, men sett i backspegeln kan man säga att det var startskottet för hela bankdebaclet, där jag skrev en del starkt kritiska blogginlägg till hur Swedbank hanterar hela pengatvättshistorien och hur dess storägare lyser med sig frånvaro. 

Hela penningtvätthistorien har gjort att jag nu helt gått ur storbankerna då de årliga utdelningarna nu är avskiljda. Men det kommer ett separat inlägg om detta i veckan som kommer, så håll ut!

Sista dagen på månaden och sommartiden inställd är det dags för för den månatliga sammanställningen igen. 



Månadens sparkvot


Räknat på månadens lön blev sparkvoten 30% för mars månad.

När jag räknar ut sparkvoten tar jag bara med det sparande som jag gör till min egen aktieportfölj. Sparande till barnen, ev amortering samt resekassa och husbuffert ser jag mer som en kostnad. Nu amorterar vi inget på våra bolån utan de pengarna får istället jobba i aktieportföljen. Hade jag tagit med dessa också, skulle sparkvoten blivit 36,7%.

Denna månad blev det alltså i paritet med föregående månad,



Månadens köp i aktieportföljen


Denna månad har det varit en hel del aktivitet i portföljen. Dels är det helt nya innehav (vilka är markerade med "ny") och dels är det fortsatta köp i befintliga innehav som har legat bakom förändringarna. De köp som har gjorts är:

  • Adyen (ny)
  • Björn Borg
  • Brookfield Property REIT (ny)
  • Brookfield Renewable Partners
  • Europris
  • Goldman Sach BDC
  • Kindred
  • Knowit (ny)
  • Netent (ny)
  • Nilörngruppen
  • Nordea
  • Ocean Yield (ny)
  • Oriflame (ny) 
  • Ramirent
  • Royal Dutch Shell B
  • Sampo
  • SEB A (ny)
  • SJR
  • Softronic (ny)
  • Telia
  • Veteranpoolen

Månadens försäljningar i aktieportföljen

Försäljningarna har varit många. De flesta för att jag har valt att helt går ut ur vissa aktier för att de har varit för små positioner. Men i mars har jag valt att skala ned vissa innehav och plocka hem lite vinst. 

För att vara tydlig även med dem, så om jag valt att helt kliva ur ett innehav, så har jag markerat det med "ur". De försäljningar som har gjorts är:

  • AAK (ur)
  • Acando (ur pga uppköp)
  • Abbvie (ur)
  • Beijer Alma 
  • Diös
  • EDP (ur)
  • Evolution Gaming
  • G4S (ur)
  • Hufvudstaden
  • Jeronimo Martins (ur)
  • Latour 
  • Lifco (ur)
  • Loomis (ur)
  • Merck (ur)
  • Nolato 
  • Nordea (ur)
  • Novo Nordisk (ur)
  • SEB A (ur)
  • SSAB (ur)
  • Svolder
  • Swedbank (ur)
  • Volvo B (ur)


Månadens utdelningar


Mars är en hyfstat stor utdelningsmånad för mig och följande bolag har betalat utdelning denna månad: 
  • Axfood
  • Hufvudstaden
  • Main Street Capital 
  • Microsoft
  • Royal Dutch Shell B
  • Sdiptech Pref
  • Stora Enso
Nu är också min aktieporfölj uppdaterad om man vill se hela mitt aktieinnehav. 



Vilken blev din sparkvot? Vilka aktier har du handlat under denna månad? Kommentera gärna, då din åsikt är intressant.

onsdag 27 mars 2019

Dödstöten för Swedbank?


Källa: Realtid media

Det känns som att problemen bara blir fler och fler ju mer man letar i Swedbank. Nu senast idag strax innan lunch gjorde Ekobrottsmyndigheten en razzia på Swedbanks huvudkontor i Sundbyberg.

Syftet med razzian är att säkra material i samband med det pågående förundersökningen mot Swedbank för obehörigt röjande av insiderinformation i slutet av februari av detta år. Parallellt med detta gör Finansinspektionen en utredning av Swedbank angående dess kontrollsystem för att upptäcka misstänkt penningtvätt.

Läs mer: Razzia på Swebanks huvudkontor

Efter Uppdrag Gransknings film om Swedbanks misstänkta penningtvätt för ett antal veckor sedan har mer och mer uppdagats, som visar på att Swedbanks ledning valt riskfyllda höglönsamma kunder och varit medvetna om hur illa det var ställt samt att man undanhållit det för myndigheter och ägare.

Redan 2013 började problem dyka upp med affärerna i Estland. Efter den interna granskning som gjordes samma år av Swedbank om misstänkta kopplingar till Magnitskijaffären, kom den estniska finanspolisen fram till att det inte förekommit några fel, mycket baserat på just Swedbanks interna granskning.

Det som tidigare dock inte varit känt är att den nya chefen för estniska finanspolisen tidigare var chef för Swedbanks antipenningtvättsarbete enligt material som Sveriges Television tagit del av.

Läs mera: Swedbank friades 2013 i Estland

Sedan i samband med Panamaskandalen 2016 skrev delstaten New Yorks finansinspektion (DSF) till en rad banker, där Swedbank var en av de som mottog en skrivelse. I skrivelsen frågade DSF om banke någonstans i världen haft kunder med koppling till Mossack Fonseca.

Banken svarade att det fanns inga skäl till att misstänka penningtvätt. Men i själva verket tycks banken ha haft ett hundratal Mossack Fonseca-kopplade kunder i Baltikum. Om nu Swedbank också medvetet har vilselett amerikanska myndigheter är detta ett grovt brott.

”Om man ljuger är det väldigt allvarligt. Och det kommer inte att ignoreras. Om man ljuger så döljer man någonting hårresande”

Detta säger Jim McGovern, kongressledamot som engagerat sig mot korruption, till Uppdrag granskning.

Fortsatt läsning: Swedbank hemlighöll kunder för amerikanska utredare

Även Torsten Fensby, expert från bland OECD på internationell skatteflykt, säger som en kommentar till att Swedbank ska ha vilselett de amerikanska myndigheterna att banken nu är ute "på riktigt djupt vatten". 

Det kan vara så att det nu längre inte bara är en fråga för bolagsstämman, utan också en svensk "systemhotande fråga som våra politiker borde ta på största allvar".

Läs hela: Skatteexpert säger att Swedbank är ute på djupt vatten

Nu ska man inte dra några slutsatser ännu och komma ihåg att sättet som tidningar skriver på är för att väcka rädsla. Innan röken skingrats är det långt kvar.

Kortsiktigt, ett till två år, kommer vi nog få sen en aktiekurs, som efter utdelningen kommer att röra sig mot 100-120 kronor, vilket är ungefär vad som hänt för Danske banks kurs.

Men den långsiktiga risken, vilken är den klart allvarligaste om allt visar sig stämma, är att det skulle leda till att USA förbjuder Swedbanken att handla med USD.

Om så sker, är det troligen dödsstöten för banken men det får även en enorm påverkan på resten av Sverige med tanke på att Swedbank har nästan 25% av den svenska bolånemarknaden.


fredag 15 mars 2019

Sex av aktierna i Placeringsguidens utdelningsportfölj 2019 finns även i min aktieportfölj




Snart börjar den roligaste delen av året för en utdelningsinvesterare, nämligen utdelningssäsongen. I Sverige är det fortfarande vanligast att bolagen delar ut endast en gång per år, oftast i april och maj.

Om jag jämför med min egen aktieportfölj, kommer helt klart de flesta utdelningarna i april och maj. Totalt har jag fått cirka 65% av mina förväntande utdelningar för 2019 efter de första fem månader, där mars, april och maj tillsammans motsvarar 60% av totala förväntande utdelningar.

I onsdags kom det nya numret av Placeringsguiden, en tidning som jag prenumerar på genom att utnyttja mina gamla poäng på mitt Coop-kort. Tidigare hade Coop bra cash-back på sitt kort, men inte nu längre, så jag använder upp poängen genom att plocka ut tidningsprenumerationer.

Hur som helst, varje år skapar Placeringsguiden en utdelningsportfölj och jag brukar jämföra min egna aktieportfölj mot de aktier som Placeringsguiden valt.

Anledningen är att de har ett bra trackrekord historiskt sett. Som en parantes kan det nämnas att jag gör detsamma med Börsplus utdelningsportfölj.

Från 2003 har Placeringguidens utdelningsportföljer gett en årlig avkastning om 16,7% och med en genomsnittlig direktavkastning på 6,1%.  I dagsläget ger min utdelningsportfölj en förväntad direktavkastning på 5,6%. Dock är min siffra utan eventuella extraudelningar och efter avdragen källskatt.

Nu är ju tanken att man ska återfå all källskatt som dragits på utländska aktier om man spar i ISK eller KF, men efter den senaste debatten på Twitter är det uppenbart att så inte är fallet . Bland annat har Avanza som mål att återbetala allt efter att de har krävt tillbaka den från utlandet, men det är alltså inte säkert.

Vilka aktier ingår i Placeringsguidens utdelningsportfölj för 2019?


De aktier som finns i årets utdelningsporfölj hos Placeringsguiden är:


Det är kul att se att vi verkar ha en liknande syn på val av aktier och till viss del är det ett kvitto på att jag själv valt bra bolag till en utdelningsportfölj. Följande aktier finns även i min aktieportfölj: Diös, Europris, Fortum, Nordea, SJR B och Sagax D.

Diös

Fastighetsbolag som äger fastigher i norra halvan av Sverige, främst kontor och handel i centrala lägen vilket kompletterar investeringen som jag har gjort i Sagax D. Det roliga med Diös är att det bolaget äntligen har fått en uppvärdering, efter att ha legat stilla länge krint 55 kronor per aktie.

Europris

Norskt lågspriskedja för diversevaror i stil med ÖoB (som man äger 20%  av och med option på att köpa resterarande 80% under 2020) och Rusta. Denna typ av bolag av bolag gynnas ofta av sämre konjunktur då kunder hellre väljer billigare alternativ. Bolaget avslutade 2018 starkt och den positiva utvecklingen förväntas fortsätta. Man har även ett samarbete med Finlands motsvarighet, Tokmanni, vilket jag gillar.

Missa inte: Varför gillar inte marknaden Europris?

Fortum

Finskt bolag som är en av Nordens största el- och energiproducenter. Bolaget har produktion förutom i Finland, även i Sverige och Ryssland, samt Tyskland i och med investeringen i Uniper. Nästan all produktion är grön på så sätt att det handlar om kärnkraft, biobränsle, avfall eller vattenkraft, solkraft och vindkraft.

Nordea

Nordens största bank, som numera har ett finskt huvudkontor. Bolaget har en bred geografisk spridning, vilket sänker risken och en saftig utdelning som agerar krockkudde för en kursnedgång. Men ett stort osäkerhetsmoment är så klart penningtvättsanklagelserna även om Nordea hittills är den nordiska bank som slussat minst pengar av de som pekats ut.

Läs mer: Även Nordea pekas ut i penningtvättshärvan

SJR B

Bemannings- och rekryteringsbolag, som jag tagit in i år, men som Placeringsguiden hade med även 2018. Det fjärde kvartalet 2018 kom in sämre då det belastats med extrakostnader för nya satsningar. Bland annat gjorde man sitt första förvärv i och med att man köpte Wes group. Vinsten tros stiga i år och trots förvärvet är SJR nettoskuldfritt, vilket signalerar styrka tycker jag.

Sagax D

Fastighetsbolag som fokuserar på lager och industrilokaler. D-aktien fungerar som en preferensaktie, med en utdelning som inte kommer att öka utan är fastställd till 2 kronor per aktie. Den mer akademiska skillnaden är att om utdelningen skulle slopas kommer den inte att ackumuleras med ränta och betalas ut vid ett senare tillfälle när utdelning väl återinförs. Jag tror att risken är liten och insiders som David Mindus och Rutger Arnhult ger en extra trygghet.

Du som sparar i utdelningsbolag, vilka bolag har du gemensamt med Placeringsguiden? Eller har du andra guldkorn som du tycker borde finnas i en utdelningsportfölj? Dela gärna med dig genom att lämna en kommentar.

söndag 3 mars 2019

Februaris sparkvot och månadens förändringar i aktieporföljen





Aktitiviteten på bloggen har legat nere nu under sportlovet eftersom jag har passat på att semestra med familjen i fjällen. Det blev Gesundaberget och en hel del utförsåkning detta år. Toppenställe för en som inte är så duktig på skidor, som jag.

Men i och med att förra månaden är slut är det dags för den månatliga sammanställningen igen. Förra månaden skapade jag en mall för hur jag kommer att redogöra för mina köp och försäljningar av aktier samt vilka aktier som har delat ut och hur stor sparkvoten blev. 


Formaten kommer därför vara detsamma varje månad och jag tyckte att det fungerade bra i januari, så jag fortsätter med densamma. Om det är något ni saknar eller vill se istället, skriv era förslag i kommentarerna.


Månadens sparkvot


Räknat på månadens lön blev sparkvoten 30,5% för februari månad.

När jag räknar ut sparkvoten tar jag bara med det sparande som jag gör till min egen aktieportfölj. Sparande till barnen, ev amortering samt resekassa och husbuffert ser jag mer som en kostnad. Nu amorterar vi inget på våra bolån utan de pengarna får istället jobba i aktieportföljen. Hade jag tagit med dessa också, skulle sparkvoten blivit 37,2%.

Denna månad blev det alltså lite lägre och det har att göra med årsavgifterna för golfen som betalades under februari.



Månadens köp i aktieportföljen


Denna månad har det varit en hel del aktivitet i portföljen. Dels är det helt nya innehav (vilka är markerade med "ny") och dels är det fortsatta köp i befintliga innehav som har legat bakom förändringarna. De köp som har gjorts är:

  • Acando 
  • Altria (ny)
  • Beijer Alma
  • Björn Borg
  • Brookfield Renewable Partners (ny)
  • Core Ny Teknik (ny)
  • HiQ (ny)
  • Lifco (ny)
  • Main Street Capital Corp (ny)
  • Nolato
  • Oriflame (ny)
  • Resurs Bank
  • Sampo
  • Stora Enso R
  • Veteranpoolen

Månadens försäljningar i aktieportföljen

Försäljningarn har inte varit lika många. För att vara tydlig även med dem, så om jag valt att helt kliva ur ett innehav, så har jag markerat det med "ur". De försäljningar som har gjorts är:

  • Fenix Outdoor (ur)
  • Gränges (ur)
  • HiQ (ur)
  • Main Street Capital Corp (ur)
  • MTG (ur)
  • Oncopeptides (ur)
  • Swedbank

Månadens utdelningar


Februari är ingen stor utdelningsmånad för mig, men lite utdelningar kom från några fastighetsbolag samt amerikanska bolag, nämligen:

  • Abbvie
  • Akelius Preferensaktie
  • Apple
  • Omega Healthcare REIT
  • Volati Preferensaktie

Nu är också min aktieporfölj uppdaterad om man vill se hela mitt aktieinnehav. Avslutar med en lite stämmningsbild från toppen av Gesundaberget med utsikt över Sollerön och Siljan.




Vilken blev din sparkvot? Vilka aktier har du handlat under denna månad? Kommentera gärna, då din åsikt är intressant.



onsdag 23 januari 2019

Castellum överraskar alla


Idag kom Castellum med sin årsrapport för 2018 och som väntat har det varit en hel del spekulationer om hur stor deras utdelning skulle bli. Att de inte skulle höja utdelningen är det nog väldigt få som tror, istället har frågan varit hur stor deras höjning för 21:a året i rad skulle bli.

Utdelningshöjningen överraskar alla


Marknaden hade förväntat sig en utdelningshöjning på i snitt 5,69 kr/aktie. Själv trodde jag mellan 5,70-5,80 kr/aktie. Men baserat på det starka 2018 lägger styrelsen nu fram ett förslag om en utdelning på hela 6,10 kr/aktie uppdelat på två tillfällen om 3,05 kr/aktie. Med andra ord var det nog många som blev tagna på sängen. Nu har jag läst en del aktiebloggare som trodde på en utdelning på 6 kr. All cred till dem för att vara så nära i sina estimat.

Om vi tittar på utvecklingen från 1997 till den föreslagna utdelningen för 2018 är det en genomsnittligt utdelningshöjning på hela 12% per år. Castellum är verkligen en utdelninginvesterares dröm.

Castellums utdelning har en CAGR på 12% från 1997 till 2018

Nu är det bara 4 år till av utdelningshöjningar innan bolaget blir en så kallad Dividend Aristocrat. Dividend aristocrat är ett amerikansk uttryck och tar sikte på bolag som har höjt sin utdelning i minst 25 år i rad.

2018 blev ett toppenår 


Castellum avslutade året med ett mycket starkt fjärde kvartal. För året uppgick de totala intäkterna till 5 577 miljarder kronor. Det viktiga driftöverksottet och förvaltningsresultat uppgick till 3 945 respektive 2 952 miljarder kronor. Marknaden för fastigheter har sedan 2009 varit stark och ser vi till förvaltningsresultatet per aktie är det uppåt varje år sedan dess.

Källa: Castellums årsrapport 2018

Bolaget har under 2018 fortsatt att sälja av fastigheter i områden som man tycker sig ha blivit för stora sett till strategin och man har ökat andelen logistikfastigheter. Med den stora tillväxten inom e-handel har man tagit ett strategiskt beslut att växa mer inom det området.

Fortfarande är det kontorsfastigheterna som står för den största delen av bolaget och med tanke på den starka utvecklingen inom fastigheter, särskilt i Stockholm, har hyrorna också kunnat höjas i takt.

Castellums huvudmarknad är fortfarande Sverige, även om man har en viss närvaro i Danmark och Finland. I Sverige är Castellum uppdelat i regionerna Väst (Göteborg med omnejd), Mitt och Stockholm. Hyfsat lika stora regioner, vilket så klart ger en bra riskspridning.

När det gäller typ av fastigheter är det fortfarande kontor som nästan står för hälften av fastighetsbeståndet. Personligen gillar jag att de har nästan en fjärdedel samhällsfastigheter, eftersom den kategorin av hyresgäster ofta sitter på väldigt långa kontrakt och är kreditvärdiga. Det är knappast som så att en statlig myndighet inte betalar sin hyra.

Källa: Castellums årsrapport 2018

Belåningen är på väg ned


En viktig sak att hålla koll på är hur belåningen ser ut och vilken genomsnittränta betalar bolaget. Glädjande i rapporten är att Castellums belåningsgrad fortsätter ned och är nu nere på 45%. Med tanke på att Riksbanken höjde reporäntan och tidningarna skriker om fastighetsbubblor, känns det bra att bolaget jobbar aktivt med att sänka in belåningsgrad.

Även när det gäller genomsnittsräntan på lånestocken har den också minskat och är nu nere på i snitt 2%.


Tecken på en svagare marknad framöver


I en intervju tar VD Henrik Saxborn upp att det finns vissa tecken på en trögare hyresmarknad även om en del hyresavtal för kontorsfastigheter löper ut under året och kommer att omförhandlas till höga nivåer. På fastighetsmarknaden ser Henrik en risk på för att transaktionsvolymerna kan komma att avta.

Morgan Stanley är inne lite på samma spår och kommenterar att jämförbara hyror var upp 5 procent från 3% 2017 och runt 1% för några år sedan, något som inte är direkt vanligt för Castellum. Vid en snabb blick sätter investmentbanken undervikt på aktien. 

Slutsats


Nu bryr jag mig inte om vad diverse analytiker tycker annat än att jag läser det som det skriver för att få en uppfattning vad marknaden tänker. Det är viktigt att alltid göra sin egen analys. Summa summarum tycker jag att Castellums rapport är väldigt bra och det bådar gott för de andra fastighetsbolagens kommande rapporter. Att sedan utdelningen höjs med hela 15% är som grädde på moset. Det långsiktiga substansvärdet (EPRA NAV) är 176 kr/aktie, vilket gör att man i dagsläget fortfarande kan handla Castellum till en liten substansrabatt.

Jag äger själv inte Castellum, men aktien finns i barnens portföljer. Med tanke på att fastighetsmarknaden gått upp i många år gör att vi kan stå på höjden av den. Därför kommer jag att vänta med att fylla på med mer Castellum i barnens portföljer. Iställer kommer jag att först se hur aktien utvecklas. Det kan finnas risk att Castellum rekylerar  ned. Aktien är inte ens upp 1% idag på rapporten. Troligen blir det att köpa nya aktier för utdelningen, men inte så fort den kommer om några månader.

Har ni Castellum i aktieportföljen? Vad tycker ni om rapporten idag och köper ni mer i Castellum nu? Kommentera gärna i bloggen då din åsikt är viktig och intressant.


lördag 19 januari 2019

Cristina Stenbeck lämnar Kinnevik

Kinneviks logga


Igår meddelade Kinnevik att Cristina Stenbeck lämnar Kinneviks styrelse efter 16 år.

Cristina fick ta över stafettpinnen efter att hennes far, Jan Stenbeck omkom 2002. Hon skolades in av först Edvard von Horn och sedan av Pehr G. Gyllenhammar. Först 2007 var hon redo att ta över som ordförande av Kinnevik och har styrt investmentbolaget sedan dess fram tills nu. Hon har meddelat att hon kommer att avgå på årsstämman i maj och istället finnas kvar som storägare och ordförande i valberedningen. Jag fick frågan av en som följer bloggen om hur jag nu såg på Kinnevik som ett befintligt och framtida innehav i en aktieportfölj.

Kinneviks historik


Kinnevik bildades som ett investmentbolag 1936 av Hugo Stenbeck, Wilhelm Klingspor och Robert von Horn. I början var de huvudsakliga investeringarna i jordbruk, godis och skog. Investmentbolaget hade aktier i bland annat Mellersta Sveriges Lantbruks AB, Lidköpings Konfektyr Industri AB och Korsnäs Sågverks AB.

Kinneviks strategi att köpa in sig i svenska industribolag fortsatte under de kommande årtiondena. Familjen Stenbeck ökade också sitt inflytande genom att köpa upp en större andel aktier som kom till salu under 1960-talet och i början av 1960-talet blev Hugo Stenbeck ordförande och snart därefter hans son Hugo Stenbeck Jr VD för Kinnevik.

Källa: Kinnevik
I 1970-talets början kom Jan Stenbeck in i bilden. Under detta årtionde gick olyckligtvis både Hugo Stenbeck och Hugo Stenbeck Jr bort, varpå Jan Stenbeck var den som tog över makten.

Under hela detta årtionde fortsatte strategin att köpa in sig i svenska industriklenoder, som bland annat Sandvik och Fagersta.

Jan Stenbeck var mest känd för att våga satsa nytt och på att utmana befintliga monopol. I början av 1980-talet lanserades Comvik som utmanade Telias monopol inom telefoni, 1987 lanserades TV3 från London som utmanande det svenska TV-monopolet. 1989 fick Kinnevik licens på att starta ett nytt mobiltelefonbolag och Millicom skapades 1990 som skulle agera på en global marknad. Senare bildades även Tele2.

1991 köpte Kinnevik in sig i TV4 och startade sedan sina egna TV-sändningar via mediabolaget MTG, som bildats under 1990-talet. Kinneviksgruppen startade också gratistidningen Metro 1995, som numera är ett stående inslag för de som åker kommunalt i ett gäng olika länder.

1996 noterades Tele2 och året efter delades MTG ut till aktieägarna och noterades på Stockholmsbörsen. Hela den här satsningen möjliggjordes till stor del av de stabila kassaflödena från skogskoncernen Korsnäs samt att Stenbeck var en pionjär i många områden.

Efter hans död och att dottern Cristina tillträtt, har Kinnevik svängt mer mot att investera i internetbolag och e-handel.

Klenoderna säljs ut


Kinnevik har sedan 2010 gjort stora investeringar i diverse internetbolag och e-handelsbolag. Man har köpt i sig i bolag som Zalando, Avito, Rocket Internet, Global Fashion group samt en hel mängd av mindre bolag.

Detta har finansierats genom utförsäljning av BillerudKorsnäs 2013, börsnoteringen av Zalando (som man har kvar) och Rocket Internet under 2014. Innehavet i Avito såldes 2015 till Naspers.

2016 meddelade Cristina Stenbeck att hon inte längre skulle vara ordförande i Kinnevik utan istället vara kvar som styrelsemedlem. Sedan dessa har hon också vi ett flertal tillfällen sålt av en hel del av sina aktier. Eftersom det finns ett flertal större truster som är listade som storägare i Kinnevik och det är svårt att veta hur de är kopplade till Stenbecksfären, kan man ändå säga att Cristina Stenbeck har cirka 25% av rösterna och cirka 6-7% av kapitalet. Det är fortfarande en stor del, men klart en markant minskning sedan 2016.

Vad är då kvar i Kinnevik?


Om man tittar i den senaste kvartalsrapporten från september 2018 vilar Kinnevik på tre ben, Millicom, Tele2/Comhem och Zalando. Varje innehav är cirka 25-30% av substansvärdet. Resten består av ett gäng internet- och e-handelsbolag som inte visar några vinster. Till och med Zalando visar numera upp ett minusresultat.

Totalt uppgår dessa tre bolags substansvärde till 67,8 miljarder kronor av det totala substansvärde på 78,6 miljarder kronor. I procent är det cirka 86%.

För några dagar sedan, då Millicom blev noterat på Nasdaq i USA, kom det nyheter om att Liberty Latin America är intresserat av att köpa Millicom. Om så blir fallet, kommer det endast att finnas ett stort kassagenerande bolag kvar i gruppen och det är Tele2/Comhem.

Nedan är en bild från Ibindex som visar vilka innehav som Kinnevik hade enligt sin senaste kvartalsrapport. Den 8.e februari kommer bolaget med sin bokslutskommuniké och då får vi se hur det senaste kvartalet har påverkat innehaven.

Källa: Ibindex

 Aktiens utveckling


Kinnevik har från mitten av juli 2016 till våren 2018 haft en mycket fin utveckling och var ett tag uppe strax över 320 kronor. Men sedan retailfrossan kom sommaren 2018 och techfrossan ett kvartal senare har aktien rasat nästan 100 kronor från toppen. I fredags stängde B-aktien på 225,70 kronor, ned 1,18% trots nyheten att Cristina lämnar styrelsens. Totalt sett har aktien inte bjudit på någon rolig resa.


Källa: Avanza

Nya namn i Kinneviks styrelse


Inte bara Cristina lämnar Kinneviks styrelse till årsstämman i maj, utan även den erkände finansmannen Erik Mitteregger lämnar. In kommer istället Susanna Campbell och Brian McBride. Susanna är närmast känd för som VD för Ratos och där lyckades hon inte göra en särskilt märkvärdig resa. Under hennes tid som VD (2012-2016) halverades aktiekursen för Ratos och det känns som en märkligt val av valberedningen.

Risken som jag ser det är att du inte kommer ha huvudägaren sittande i styrelsen, endast familjen Klingspor är representerade och det är en klar svaghet för den nya styrelsen. Frågan är hur intresserad  är Cristina Stenbeck numera av Kinnevik?

Slutsats


Det är främst fem saker som oroar mig med Kinnevik.


  • Den kommande svaga styrelsen
  • Det faktum att Cristina Stenbeck sedan 2016 i omgångar minskat sitt innehav i Kinnevik
  • Att Cristina för någon dag sedan kom med nyheten att hon inte längre vill vara med i styrelsen
  • Kommer hon att avveckla hela sitt innehav i Kinnevik
  • Om Millicom säljs har man endast kvar en kassako och hur länge kommer man ha kvar den


Om nu Millicom säljs och Kinnevik får en stor summa pengar för det bolaget är jag orolig för hur de kommer att använda dessa. Med tanke på dess historiska köp och att nu Susanna kommer in i styrelsen, känns det inte helt klart att Kinneviks nästa investering kommer att bli en succe. Sedan har vi kvar Zalando, vars affärsmodell med fri frakt och retur, jag inte tro på i längden, som utgör nästan 30% av Kinnevik. Risken känns helt klart alldeles för hög för mig.

Den viktigaste anledningen när jag själv investerar i ett investmentbolag är, förutom att jag tror på dess innehav, att det finns kontinuitet i bolag. När Cristina lämnar, vad finns det varken bra innehav eller kontinuitet. Därför avstår jag att köpa in mig i Kinnevik och själv sålde jag mina aktier för cirka fyra månader sedan. Vill man ha exponering mot internetbolag och e-handel, skulle jag hellre välja en aktiefond.

Lämna gärna en kommentar på hur ni ser på Kinnevik. Era tankar och synpunkter är viktiga och intressanta.