Underrubriker

Min aktieportfölj

(uppdaterad 22/12-19)


Jag har under hösten funderat och laborerat med olika strategier och tankar kring hur jag vill strukturera min aktieportfölj. De strategier eller tankar som jag landat i är:


  1. Aktieportföljen ska ha en stabil grund som klarar sig över tid. Här tänker jag mig ett hus som ska kunna stå stadigt i 100 år.
  2. En del av portföljen ska fokusera på att generera ett jämnt kassaflöde, ungefär som när Kinnevik hade Korsnäs som gav stabila kassaflöden för deras investeringar. 
  3. Utdelningstillväxt och totalavkastning är viktiga pusselbitar
  4. Aktieportföljen ska vara diversifierad 
  5. Fokus ska ligga på max 5 utvalda case 
  6. Max 12 innehav totalt
  7. Sparandet ska ses över lång tid 
  8. Skapa fonder utifrån teman och lägg in små innehav i dessa och följ utveckligen av den totala fonden. 


Den aktieportfölj som jag nu har skapat genererar 62,9% av den utdelning som jag behöver för att klara mig. Därför har jag tidigare allokerat om till kontakter motsvarande 50% av vad jag behöver per månad under 5 års tid. Resterande 50% kommer att komma från den totala utdelningen, vilket gör att 12.9% av aktieportföljens utdelning därför kan återinvesteras. Tanken är att på 5 år kommer jag fokusera på totalavkastningen och därefter antingen sälja av de 50% av utdelning som saknas årligen eller allokera om så att portföljen minst ger 100% av den utdelning som jag behöver.

Men inför 2020 ser min totala aktieportfölj ut så här:



Preferensaktierna, som är Klövern pref, Corem pref, Sagax D, SBB D och Sdiptech pref, står för det stabila kassaflödet. De utvalda case som jag har är Resurs Holding, Sinch, Evolution Gaming och Europris. Nedan är mina hisspitchar kring dessa case sett över kommande 5 åren:

Aktiekursen för Resurs Holding har knappast rört sig från introduktionen på 55 kronor för över tre år sedan, men vinsten har dubblats. Jag tror att vinsttillväxten fortsätter i samma takt det kommande fem åren och att vinsten minst dubblas. Med en direktavkastning på runt 6% och ett P/E som nu är under 10 trots uppgång för aktien till 60,30 kr, är min tes att aktie borde stå i 120 kr om 5 år.  Själv har jag ett gav på 56,51 kronor

När det gäller Sinch, var jag inne i den aktien för drygt 18 månader sedan men gick ur aktien efter ett kort tag då jag tyckte att de hade för dåliga marginaler och förstod inte riktigt affärsmodellen. Hur kan man tjäna pengar på att skicka vidare sms? Men bolagets verkliga värde ligger i alla de avtal som det har med operatörer världen över. Operatörerna använder sig därför av Sinch plattform för att förmedla sms istället för att ha enskilda avtal med varje operatör.

Eftersom strukturen är på plats är detta en kassako och lätt för bolaget att utveckla för att kunna skicka andra meddelandeformat som RCS, Whatsapp, osv. Som de senaste kvartalsrapporterna visat, har försäljning och vinst vuxit rejält och detta kommer bara att fortgå tror jag. Mitt bet är att detta bolag kommer att vara värt minst 50 miljarder om 5 år om det inte blir uppköpt innan, vilket skulle vara klart negativt. Eftersom jag inte stannat kvar i aktien utan gått in igen är mitt nya GAV 227 kronor.

Evolution Gaming är som bolagen som sålde hackar och spadar under amerikanska guldrushen på 1800-talet. Med fantastiska marginaler och en amerikansk marknad som öppnas upp för onlinespel nu och under de kommande åren, tror jag att bolaget kommer att växa vidare till höga marginaler. Mitt bet är detta har potential att bli värt 10-15 miljarder USD om inte mera. Mitt GAV är 241 kronor.

Norska Europris jobbar med daglivaruhandel, men de fokuserar på lågprissegmentet. Människor gillar att handla billigt inte minst under en lågkonjuktur. Nyligen har man köpt 20% av ÖoB med option på att köpa resterande 80% och man har samarbetsavtal med finska Tokmanni, som är i samma gebit. Visionen är att bygga en stor nordisk spelare och jag tror att man kan fortsätta växa snabbare än marknaden. Därför kommer nog en rejäl uppvärdering att komma för bolaget och mitt mål är att aktien står i minst 50 kronor inom 5 år. Till det ska en årlig utdelning på över 5% läggas. Det GAV som jag har är 31,13 NOK.

Övriga innehav har jag klumpat ihop i diverse egenskapade fonder. Den största är helt klart Stojko Invest Investmentbolag, som består av en likaviktad aktieportfölj av de 6 investmentbolag som jag tycker är intressantasta. Dessa bolag gör att jag har exponering till ytterligare cirka 50 bolag indirekt, något som gör att jag får en bra diversifiering.


Nu kommer ovan aktieportfölj att justeras den sista börsdagen så att när börsen stänger för 2019 är Stojko Invest Investmentbolag likaviktad.

Övriga fonder som jag skapat är Stojko Invest US TechStojko Invest FastighetStojko Invest Sverige och Stojko Invest ESG/Energy. De aktier som finns i dessa fonder kommer troligen att allokeras om eller nya kommer att tas in alternativt säljas av, men fonderna i sig kommer att finnas kvar och utfallet kommer att följas upp som vilken aktiefond som helst. Även dessa fonder bidrar till diversifieringen som jag vill ha i mitt sparande.

När det gäller Stojko Invest Fastighet, har budet från SBB på Hemfosa inte gått igenom ännu, men jag har accepterat lösningen 55% aktier i SBB B och 45% kontanter för mina aktier i Hemfosa. Så när det är klart kommer Hemfosa att försvinna ur Stojko Invest Fastighetsfond.






Slutligen när det gäller Brookfield Renewable Partners (BEP) skulle detta storleksmässigt kunnat vara ett utvalt case. Men anledningen till att det inte är det trots sin storlek är att för att man inte längre kan köpa aktien hos Avanza eller Nordnet på grund av dess bolagsform. Det är därför som jag passade på att köpa på mig en större stek så länge som det var möjligt.

14 kommentarer:

  1. Hej Strojko!
    Jag måste säga att jag blir galet imponerad av din portfölj. Ser enbart kvalité efter kvalité efter kvalité. Dessutom verkar du verkligen fokuserat på diversifiering, vilket kanske är bland det viktigaste man kan fokusera på över tid :) Jag gillar verkligen innehaven i block 2 då dessa ses som en otroligt stark grund att stå på även i oroliga tider, det där är bolag som du kommer kunna äga lääänge.

    Extra motiverad blir jag av att se hur du sparar åt dina barn, ett privilegium som jag aldrig fick men som jag önskar att alla barn i världen skulle få.

    Keep up them good works! :)

    SvaraRadera
    Svar
    1. Hej KTM,

      Tusen tack för de vänliga orden. Portföljen har vuxit fram under ca 1 års diskuterande med en barndomsvän och tanken är fokus på utdelning men även tillväxt.

      Det blev tydligare för mig själv när jag delade upp den i olika block, mycket för att jag konton både på Avanza och Nordnet (ISK+KF). Har tänkt ungefär som Stenbeck gjorde, med block 1 som står för det jämna kassaflödet (tänk Korsnäs), Block 2 är grunden av bygget, block 3 är själva huset och block 4 är kryddorna.

      Barnen hade redan depåer i egna namn och med tanke på att den äldsta sonen får den om ca 2 år, ville jag att de skulle lära sig om investeringar och utdelningsinvestering tidigt. Precis som du säger, man önskar att ens föräldrar gjort likadant för ca 25 år sedan. Då hade man varit i hamn redan :)

      Radera
  2. Tjenare Stojko, har liknade portföljer. Gillar bloggen och lägger upp den på bloglistan!

    SvaraRadera
    Svar
    1. Kul att höra att vi har liknande innehav. Trevlig blogg du har, jag lägger till din på min lista.

      Radera
  3. Hej, bra blogg du har. Skulle du kanske vilja länka till min blogg? Så länkar jag tillbaks, tack.
    Mvh https://investera-pengar.blogspot.com/

    SvaraRadera
    Svar
    1. Kul att höra. Jag har kollat på din blogg också och lägger till dig i min länklista.

      Radera
  4. Hej!

    Kan du motivera varför du har Björn borg i din portfölj? Har inte satt mig in i den aktien så tänkte höra vad du tycker om den.

    SvaraRadera
    Svar
    1. Hej,

      Björn Borg köpte jag in efter att ha följt bolaget en tid och jag såg på det som ett turnaround case när de slutade att betala royalty till Björn Borg. Min conviction är att marginalerna ska upp och därmed driva upp kursen. I nedan inlägg kan du läsa mer om när jag klev in med en större post i bolaget.

      https://stojkoinvest.blogspot.com/2019/02/bjorn-borg-levererar-ett-serveess.html

      Radera
  5. Hej Stojko

    Gillar du inte banker? Btw Stojko låter som en jugoslavisk armesoldat :P på ett positivt sätt.

    Hälsningar Tandläkaren

    SvaraRadera
    Svar
    1. Tjena Tandläkaren,

      Du har rätt i påbråt :). Har börjat köpa in mig mer i banker och uppdaterar portföljen månadsvis på denna sida.

      Hälsningar

      Stojko

      Radera
  6. Det ser ut som en stabil portfölj, bra jobbat!
    Skulle du kunna tänka dig att länka min blogg: https://allaminakronor.blogspot.com/
    Lägger givetvis till din blogg på min lista.

    SvaraRadera
  7. Riktigt snyggt uppdelat, blir sugen på att göra något liknande. Dock är jag ny i bloggvärlden samt välldigt begränsad kunnskap i googles kalkylark så det lär väl ta lite tid.
    / investerarfar

    SvaraRadera
    Svar
    1. Tackar Robert. I inlägget https://stojkoinvest.blogspot.com/2020/01/Skapa-aktielistor-i-google-kalkylark.html kan du läsa hur du får in aktiekurserna automatiskt med hjälp av formler. Hoppas att det kan vara till hjälp.

      Radera