Visar inlägg med etikett aktieportfölj. Visa alla inlägg
Visar inlägg med etikett aktieportfölj. Visa alla inlägg

onsdag 9 januari 2019

Snart dags för årets stora börsfest


Om några veckor inleds årets stora börsfest!


Årets stora börsfest för alla oss utdelningsinvestare inleds om några veckor. Det är då som bolagen kommer med sina bokslutskommunikéer.

Inte nog med att bolagen kommer med sin årsrapport, det är nu som det kommer avslöja sitt förslag till utdelning som stämman ska besluta om framåt vårkanten. Kommer det att bli utdelningshöjningar eller -sänkningar, hur går verksamheten, vad säger bolaget om framtiden är några av de frågor vi aktieinvesterare vill ha svar på.

Letar alltid efter den föreslagna utdelningen först


Först letar jag alltid efter den föreslagna utdelning från styrelsen. Som utdelningsinvesterare är det som är viktigast för mig i rapporten. En sänkt utdelning är en signal att bolagets vinst inte längre ökar och därmed en varningssignal till att jag behöver ta mig en funderar på om detta bolag fortfarande platsar i min aktieportfölj. Med tanke på att jag vill kunna leva på min utdelning, skulle en sänkning av utdelningen minska mitt kassaflöde och vem vill ha en lönesänkning?

Därefter läser jag igenom VD-ordet noggrant, letar efter tecken på hur VD tror att bolaget kommer att gå det kommande året och vad personen säger om marknaden som bolaget verkar på.

Castellum markerar starten på bokslutssäsongen 


Castellum kommer med sin bokslutskommuniké den 23:e januari och markerar starten på bokslutssäsongen. Vän av ordningen kommer nog att påpeka att det är några andra storbolag som rapporterat lite tidigare som Avanza. Men jag tror att Castellum är det bolag som väldigt många aktiesparare har in sin aktieportfölj. Om man läser på Twitter, verkar Castellum vara ett av de bolag som har en stor följarskara och som ger upphov till många visningar.

Dagen efter kommer Investor med sin bokslutskommuniké och jag hoppas att de levererar den klockan 08.15. De brukar vanligtvis vara tidiga, så håller tummarna att de är det i år också.

Men den stora strömmen av kommunikéer kommer först i början av februari och cirka tre veckor framåt. Det kommer att bli en utmaning att hinna med att läsa igenom rapporterna!

Några av frågor som jag vill ha svar på 


Utdelningshöjarna


  • Kommer Castellum och Hufvudstaden fortsätta sin svit från 1997 av att varje år höja utdelningen?
  • Kommer Investor att dela ut 13 kronor per aktie eller blir det en mindre höjning?
  • Hur mycket kommer bankerna att dela ut per aktie, särskilt Nordea och Swedbank? Blir det en direktavkastning på uppåt 9% i Nordea?
  • Kommer Telia att höja sin utdelning eller har allt gått åt till förvärv av Content?
  • Kommer Fortum att behålla sin utdelning även detta år?

Överraskningarna


  • Kommer Kindred att drämma till med en kanonrapport trots viss negativ inverkan av brittiska punden samt spelregleringen i Sverige
  • Ger Evolution Gaming analytikerna svar på tal med en kanonrapport som skickar upp aktien mot 700 kronor?

Ute ur frysboxen


  • Hur har Nolato påverkas av att försäljningen av plasthållaren till e-cigaretter har minskat? Vad säger de om framtida intjäning?
  • Nilörngruppens verksamhet tuffar på, men börsen verkar rata aktien. Fortsätter tillväxten och kommer börsen nu att få upp ögon för aktien?


Årets bubblare


  • Vad kommer Börje Ekholm att säga om den överraskande nedskrivningen på 6,1 miljarder i Q4:a rapporten?

Detta är några av de funderar jag har inför börsfesten 2018. Vilka är era funderar nu innan börsfesten drar igång på allvar? Kommentera gärna, dina funderingar och åsikter är uppskattade.

måndag 31 december 2018

Nytt intressant bolag som jag snubblade över - Cibus Nordic Real estate

Detta är 2018 års sista inlägg! De som följt min blogg och läste de senaste två inläggen vet att jag har börjat renodla och omallokera i aktieportföljen mot kvalitativa utdelningsbolag. Fokus har varit mot aktier i bolag som har lite högre utdelning. Dels har det varit genom att öka i befintliga aktieinnehav men även mot att försöka ta in bolag med hög utdelning, som kan vara uthållig.

Börsdata är ett fantastiskt verktyg när det gäller att söka efter aktier i bolag baserat på ett antal parametrar. Det är lätt i deras screener välja ut vad man vill sortera bolagen efter, i mitt fall var det främst:

  • Ordinarie utdelning
  • Utdelningsandel
  • P/E
  • ROE

Sedan koncentrerade jag mig på Norden endast, eftersom jag känner att det är lättare att hålla koll på dem då amerikanska bolags rapporter är i mastigaste laget.



Det bolag som jag snubblade över och som jag analyserar nedan var Cibus Nordic Real Estate (Cibus). Vid en snabb anblick tänkte jag, mat och fastigheter, det låter defensivt och bra.

Om bolaget

Cibus är ett fastighetsbolag som bildades 2017 och noterades på Nasdaq First North i Stockholm den 9:e mars 2018. Bolagets affärside är att köpa, investera och förvalta fastigheter i Norden med välkända och väletablerade matvaru- och lågpriskedjor som ankarhyresgäster. Den första investeringen gjordes 7:e mars 2018 och inkluderade 123 fastigheter med matvarukedjor i Finland till ett fastighetsvärde om 735 MEUR. Fastigheterna ligger i tillväxtregioner och mer än hälften av fastigheterna ligger i de södra regionerna av Finland.

Hyresintäkter

De främsta hyresgästerna är Kesko, Tokmanni och S-Group. Både Kesko och Tokmanni är förövrigt börsnoterade på finska börsen. Kesko står för 55% av hyresintäkterna, Tokmanni för 25% och S-Group för 8%. Övriga hyresgäster står för 9% av intäkterna.

Bolagets strategi

Bolagets strategi sammanfattas väl i nedan bild. Fokus ligger på investeringar i Finland och Sverige, i tillväxtregionerna och mot daglivuhandeln.


Utdelning

Bolaget är ett kassaflödesfokuerat och utdelningsfokuserat bolag. Tanken är att bolaget ska kunna dela ut en stor del av sitt kassaflöde och målet är 0,8 EUR per år som delas ut kvartalsvis.

Mer information

Jag tycker att bolaget låter intressant och har köpt 500 aktier. Förhoppningsvis blir det en bra aktieinvestering som under många år kommer att ge ett bra kvartalsvis kassaflöde till min utdelningsportfölj. Vill man läsa mer om bolag finns det ett utmärkt memorandum på deras hemsida. Länk.

fredag 28 december 2018

Renodlingen av portföljen fortsätter

Källa: Pixaby
Innan julledigheten kände ett behov av att göra om i aktieportföljen mot aktier i mer stabila kvalitetsbolag. Detta visade sig vara klokt, även om dessa aktier ändå fått sig en släng av sleven. Börserna i USA har som bekant åkt berg- och dalbana under julen och likaså den svenska börsen. Igår hade jag hoppats på ett riktigt börsrally efter det att marknaderna på andra sidan Atlanten steg rejält. Men så blev inte fallet och därför har jag valt att fortsätta min renodling mot aktier i stabila kvalitetsbolag med utdelning.

Vidare så har jag också allokerat mer av kapitalet till aktier i bolag med högre utdelning. Anledning är att jag på sikt vill ha en plan B att kunna leva på mina utdelningar om så skulle behövas. Dock har jag försökt vara nogrann med att inte ha in en massa högutdelare bara för att, utan det viktiga har varit att dessa bolag åtminstone ska kunna behålla sin utdelning framöver. Vem vill råka ut för en utdelningssänkning?

Fortfarande jobbar jag med samma uppdelning av aktieportföljen som tidigare, i fyra olika delar. Men nu har fler bolag inom övrigt delen fått uppgå till cirka 1% av portföljvärdet och de andra, som är mer defensiva (ex Axfood) eller där jag tycker att marknaden missat dess "storhet" (ex Nilörngruppen, Kindred) fått uppgå till 2,5-4% av portföljvärdet. Sedan sålde jag aktierna i Storytel och Fortnox då jag inte tror att de har mer att ge. Istället parkerade jag likviderna i Xact Högutdelande.

Dök på ett bolag som heter Cibus Nordic Real Estate, som äger fastigheter som de i sin tur hyr ut till matkedjor i främst Finland (som Tokmanni, S-Group och Kesko). Bolag ger en utdelning på cirka 7,5% baserat på dagens kurser. Men mer om den aktien blir det i ett separat inlägg.

tisdag 18 december 2018

Stuvat om i portföljen mot kvalite

Sedan börsen surnade i oktober har jag funderat och skruvat på portföljen. Utgångspunkten är en utdelningsportfölj bestående av olika byggstenar.

De byggstenar som jag jobbar med är:

  • Fixed income- här är de preffar och REITS som gäller, bolag som ger löpande utdelning månadsvis och som gör att jag kan köpa aktier kontinuerligt i portföljen
  • Kärn - Aktier som jag kan tänka mig att ha resten av livet 
  • Övrigt - Aktier i kvalitetsbolag, med starka balansräkningar och tillväxt både på omsättning, vinst och utdelning.
  • Tillväxt/Tech/Med - Här det det en blandning av rena tillväxtcase till stora etablerade läkemedels- och techbolag. Denna del ska uppgå till max 10% 

Men tidigare kände jag att saknade en aktieportfölj där jag kunde släppa fokus och den skulle sköta sig själv. Utdelningsmässigt har den gjort det, men kursmässigt upplevde jag att det var för stor volatilitet. Till stor del för att blocket Övrigt hade för få aktier i kvalitetsbolag. Därför har det varit en del rotation bland dessa bolag och bolag som Fenix, Nibe, Thule, Beijer Alma/Ref, SJR och Loomis har fått komma in. Ut har bolag som Pandora, Clas Ohlsson, Bilia gått.

Känner mig nu rätt så nöjd med portföljen och vilka bolag som finns i den per 17:e dec 2018 ser ni nedan


torsdag 8 november 2018

Tankade mer Latour i gårdagens dipp


Latour är ett investmentbolag som jag verkligen gillar, men det handlas ofta till en premievärdering. Därför blir det få tillfällen att fylla på det innehavet och varje gång jag går in i min aktieportfölj stör jag mig lite på att innehavet är så litet. Igår kom både Danske bank och DNB med sänkta rekommendationer på bolaget och nya lägre riktkurser för aktien.

Själv bryr jag mig inte om analytikers riktkurser då jag ofta tycker de har fel, men det öppnar upp möjligheter att köpa in sig på lägre nivåer i denna volatila marknad. Substansvärdet på Latour var igår 106 kronor och jag har som regel att inte köpa över ett investmentbolags substansvärde. Anledningen är varför betala mer än vad substansen är värd. Aktien låg runt 106,70-106,80, ned över 5,5%, så jag la en köporder på 400 aktier till kursen 106 kronor.

Det tog ett tag innan den gick igenom, så nu ökade innehavet i Latour från 1,21% till 2,01% av aktieportföljen, vilket känns bra. Med facit i hand då aktien stängde under 105 kronor, skulle jag kanske ha lagt köporders enligt följande:

100 st på 106,00 kr
150 st på 105,50 kr
150 st på 105,00 kr

Men det är lätt att vara efterklok när man har facit på hand. Dock är det nog en strategi som jag ska tillämpa vid nästa tillfälle. Har ni passat på och handlat några Latouraktier?

torsdag 18 oktober 2018

Två tunga rapporter öppnar rapportsäsongen för mig

Man har laddat inför rapportsäsongen som på allvar drog igång denna vecka. Igår rapporterade Investor och Nilörngruppen. Två stabila bolag som nog återfinns i många aktieportföljer och som inte gjorde mig besviken.



Investor fortsätter att vissa stabilitet, styrka och trygghet. Det justerade Net asset value baserat på marknadsvärde ökade med 7% under kvartalet och uppgick till 550 kr per aktie. Det rapporterade marknadsvärdet per aktie uppgår till 487 kr. Aleris fortsätter dock att vara ett sorgebarn för Investor och VD nämner att fokus kommer att läggas på att få rätsida på denna investering. Som ett första steg har man sålt av Aleris Care till Ambea.

Källa: Ibindex
Idag stängde Investor A aktien på 390 kronor, vilket ger en substansrabatt på 30 % räknat på marknadsvärdet. Nedan ser man utvecklingen av substansvärde de senaste tre åren och helt klart är att rabatten är förhållandevis hög just nu.
Nilörngruppen är ett bolag som ofta kommer högt upp på många screeners då de visar upp en fantastisk utveckling under tio år, vilket nedan siffror från Börsdata visar.



Dock så har aktien även haft en fin utveckling på börsen fram till mitten av augusti förra året, då man visade ett "hack" i intäktskurvan gentemot vad analytiker förväntat sig. Sedan dessa har aktien gått sidledes runt 75-85 kronor. Trots fina rapporter har det inte velat lossna. Rapporten igår blev en riktig rökare. Den underliggande organiska tillväxten var 16% och trots viss prispress lyckades man hålla uppe marginalerna. Marknaden var verkligen inte förberedd på detta och aktien var upp över 10% ett tag för att stänga cirka 8% upp. Dock så har den fallit tillbaka idag med cirka 4%, vilket känns oförklarligt men om det fortsätter ned ser jag det som ett bra tillfälle att komma över ännu fler aktier. Bolaget känns som en riktig keeper.

torsdag 20 september 2018

Byte i portföljen

För ett tag sedan tog jag in Ocean Yield i aktieportföljen, efter att ha läst en hel del om den aktien på olika bloggar samt Hegnar.no. Jag tyckte att risk/reward för den var ganska aptitlig och med en DA på över 8% blev den ett tillskott till aktieportföljen. Många köper den aktien främst för dess utdelnings skull.

Dock tog köpte jag en mindre post aktier med tanke på att den 19 september skulle besked om Reliance Inc skulle utnyttja sin option och köpa det fartyg som de hyr in i 10 år. Nu blir inte så fallet och Ocean Yield kommer att ta en nedskrivning på mellan 0-50 miljoner USD i tredje kvartalet.

Ledningen kan ännu inte precisera hur stor nedskrivningen blir och med tanke på att kvartalet snart är slut känns det alldeles för osäkert. Sedan kom en stor del av intäkterna från uthyrningen till Reliance, vilket gör att jag känner att det kan finnas en risk för en sänkning av utdelningen. Något som skulle sänka aktien rejält. Därför valde jag att sälja hela mitt aktieinnehav idag och istället köpa in mig i Ramirent, som jag har haft under bevakning en tid.


Ramirent är ett finskt bolag som uthyrningslösningar till företag inom bygg- och industribranschen. Företaget har verksamhet i 10 länder i Europa och är en av de ledande bolagen inom maskinuthyrningsbranschen

Bolagets finansiella ställning gör att jag ser detta mer som en defensiv aktieinvestering som kommer att generera ett bra tillskott till aktieportföljen och sedan är det kul med utdelning två gånger per år, april och oktober.

Källa: Börsdata
Q2 rapporten visar på att 2018 har börjat starkt och nedan är ett utdrag från Q2 rapporten där VD beskriver utveckling samt att bolaget är väl på väg att nå sina mål 2020. 


Uppfylls detta så lär detta bli en bra aktieinvestering och med en utdelningsandel på 61% finns det utrymme för att fortsätta höja utdelningen i takt med att vinsterna ökar.

Kursen är nu nere på 6,74 EUR per aktie och tittar man bakåt de senaste två åren, är detta en nivå där aktien har vänt upp igen, så det känns som bra ingångsnivå. 

måndag 30 juli 2018

Veckan som varit - portföljen på ATH

Måndagen är snart över. Sitter på ett kontor där A/C krånglar, så det är uppåt 26 grader varmt och man är som ett våtomslag. Klibbar fast mot skrivbordet och tänker tillbaka på vilken vecka det har varit.

Förra veckan var minst sagt rapportintensiv. Nio av mina bolag rapporterade och det har blivit en hel del läsande för att sätta sig in i alla rapporter. Höjdpunkterna på året är helt klart när innehaven rapporterar!

Resurs kom med ytterligare en rökare. Bolaget fortsätter att växa och leverera och det är mitt största aktieinnehav. Belöningen blev mer än 10% upp av aktien samt att halvårsutdelningen höjdes med 10%. För de som är intresserade att läsa mera, skrev jag ett inlägg om det som ni kan läsa här.

Kindred tog jag en chansning på med tanke på dess historik och att Betsson levererat ett bra resultat, som fick den aktien att go bananas. Dock så hade marknaden redan prisat in detta i aktien, så trots i mina ögon en bra rapport, sjönk aktien rätt så bra. Men jag tycker det är ett bra bolag och köpte på mig lite flera aktier på rean.

Astra kom med en bra rapport och aktien ökade en del. Framtagandet av nya mediciner och kommande storsäljare verkar följa plan, vilket känns tryggt för mig som aktieinvesterare.

Bilias rapport togs emot positivt och aktien åker lite berg-och- dalbana på börsen. Värt att notera är att servicedelen går riktigt bra. Lite synd att den är så lite i förhållande till totalen, men jag gläder mig åt att den växer kvartal efter kvartal.

Bredband2 kom också med en bra rapport där man visar tillväxt, både på företags- och privatsidan. Men vinsten kom in lägre jämfört med föregående år, då man i nu satsar på ytterligare investeringar i fiber, vilket kommer generera intäkter längre fram. Som aktieägare känns det bra.

Förra veckan kom även Veoneer med sin första delårsrapport som fristående bolag. Omsättning kom in lägre och förlusten högre. Men tack vare Jan Carlsons positiva syn och att orderingången var mycket stark, så ökade aktien nästan 5%. Autoliv däremot, som kom med en fin rapport fick knappt något utslag på börsen. Men det känns bra att ha aktier i dels en kassako och ett framtida tillväxtbolag, så på det hela är jag nöjd.

Securitas har stått och stampat sedan jag köpte det, men den kvartalsrapport som de släppte var riktigt bra och slog analytikernas förväntningar. Bolag växte på alla marknader, särskilt den amerikanska där man växer snabbare än marknaden. Vidare så står nu säkerhetslösningar och elektronisk säkerhet för ca 20% av den totala omsättning. Aktien har gott från ca 141-143 kronor till nästan 160 kronor på mindre än en vecka!

G5 kom med en brutalt bra rapport och aktien ökade över 15%. Ett tag var det uppe i 503 kronor. Det festliga med G5 är att de verkar stiga massor när rapporten kommer och sedan så inleds en vinsthemtagning och aktien dalar igen. Fundera att nästa gång sälja av och köpa tillbaka om mönstret upprepas.

Portföljen stängde på ATH i fredag och efter allt läsande var det härligt att ge sig ut på en badutflykt med familjen. Älskar att bada från klippor och vi får iväg till Gålö klippor med matsäck och självklart en kall öl.

Bjuder på en liten stämningsbild från i lördags. Ibland vill man bara vara sig själv och njuta lite extra.

Ibland vill man bara njuta en stund med en Norrlands Guld



måndag 16 juli 2018

Tvåsiffrig utdelningstillväxt

Jag började på allvar att spara i en utdelningsportfölj för cirka ett år sedan, efter att tidigare ha försökt att "jaga" vinnare, vilket inte gick så bra. Det hela började med att jag funderade på att investera i en etta i Stockholm som skulle kunna fungera som en utflyttningslägenhet för mina barn tills de kan köpa en egen bostad och samtidigt kunde bli en bra investering på 10-15 års sikt. 

Men med tanke på att lägenheterna för ca 1,5 år sedan drog upp mot 90-100 K kvadraten, kändes det lite olustigt att vara låna cirkar 2,3-2,5 miljoner om marknaden skulle vika och om räntan skulle stiga ordentligt.

Eftersom jag ändå trodde på fastigheter, lånade jag istället 400 k och köpte preferensaktier för beloppet. Utdelningen från dem var klart högre än räntekostnaden, så det var "gratis" pengar så länge räntan var låg.  Och skulle aktierna gå ned med 20% svider den förlusten inte lika mycket som om en lägenhet i Stockholm minskar med 20%.

Helt klart gillar jag att få utdelningar varje månad och att ha en kassaflöde, som i framtiden gör att jag kan välja att sluta att arbeta eller välja att arbeta med något där lönen inte är en viktig parameter. Snacka om ekonomisk frihet.

Min aktieportfölj består idag till största delen av aktier som delar ut pengar och den organiska utdelningstillväxten mellan 2017 och 2018 landade på hela 12,38%. Mitt mål är minst 5%, så det målet slog med råge.

De 5 aktier som höjde mest var:

  • Evolution Gaming 104,1%
  • Apple 28,1%
  • LVMH 25 %
  • Nolato 19%
  • Axfood 16,7%

Endast 2 bolag sänkte sin utdelning, nämligen:

  • Pandora -50%
  • Swedbank -1,5%

Som tur var, utgjorde Pandora endast en mindre del av aktieportföljen, så effekten blev inte så stor.

Jag ser fram emot nästa års utdelningar och man får se om trenden kan hålla i sig. Vad tror ni?

onsdag 27 juni 2018

Nu är man sambo!

Det var ett tag sedan som jag skrev ett inlägg här på bloggen. Anledningen är att jag dels renoverat och flyttat i radhuset eftersom jag nu blivit sambo och dels för att jag har haft en välbehövlig semester (om än lite kort) nere i Spanien med hela familjen.

Vi är nästan klara med allt uppackande, vilket känns skönt. Dock så blir det att måla om två av barnens rum nu i juli då vi inte hann med det. Så man har att göra ändå i sommar. Men nu är det inte lika stressigt som innan sambon flyttade in med barn, så det blir nog bra.

Veckan i Spanien var toppen. Spelade en hel del golf och vilka banor det finns där nere på solkusten. Ren njutning och det blev inte sämre av att jag lyckades sänka mitt handicap till 34. Nu har jag nått årets mål om att få officiellt handicap innan säsongen är slut. Nästa mål är att nöta mer på närspelet. Känner att jag är för ojämn där och tappar en hel del slag i onödan.

I år är första året som jag spelar golf och båda mina söner har tagit grönt kort, vilket gör att det är en kul aktivitet tillsammans med barnen. Jag tror att det är viktigt att man har ett gemensamt intresse med sina barn, särskilt när det blir tonåringar och äldre. Annars är det nog svårt att få en del av deras liv och tankar. De är som bekant inte direkt intresserade av att dela med sig till farsgubben. Man kommer ihåg hur man var själv vid den åldern. Det var bara kompisarna som gällde.

En annan sak som slagit mig är att nu när man har skapat en utdelningsportfölj, sköter den sig själv och det har varit befriande att inte känna oro över börsen och dess svängningar när man inte haft tid att följa med på samma sätt som tidigare. Sedan har det fina vädret också gjort att det är roligare att göra andra saker än att sitta och stirra in i en bildskärm.

Snart så börjar Q2:orna att trilla in om några veckor och det blir intressant att se hur bolagen går, särskilt de bygg- och fastighetrelaterade aktierna. Jag får se om det blir några omplaceringar eller ej.

fredag 1 juni 2018

Funderar på att stuva om i portföljen

Äntligen fredag och värmen fortsätter att hålla i sig. Nu var det ett tag sedan som jag skrev något på bloggen. Anledningen är att jag håller på och rensar och renoverar i huset när särbon blir sambo i nästa vecka. Som kontorsråtta är man inte van med hederligt kroppsarbete. Att knacka på tangentbordet är inte lika betungande som att spackla, slipa, måla och rensa bland sina saker.

Skönt att aktieportföljen sköter sig själv och inte kräver daglig passning. Däremot får man mycket tid att fundera på sina aktieinnehav när man jobbar med renoveringen. Några av aktierna är jag kanske inte lika säker på om jag har tålamodet med. Dessa är Dedicare, Hexatronic och E-work.

När det gäller Dedicare, så känner jag mig lite tveksam till om de kommer att lyckas få upp marginalen och få koll på de skenande lönekostnader som de har för sin personal pga personalbrist. Affärsmodellen tror jag på, men inte säker på om Dedicare lyckas trycka ut kostnaden på sina kunder. Samtidigt har jag ett större innehav i Veteranpoolen, och den verksamheten tror jag mer på samt att det bolaget växer och har bra marginaler. Jag funderar på om jag ska sälja av Dedicare och köpa mer aktier i Veteranpoolen och i AAK.

Hexatronic tycker jag borde dra iväg, dels har de sin USA-satsning och nu kom en nyhet att de köpt bolag i UK. Men ändå så är aktiekursen ganska iskall. Där funderar jag på att sälja av Hexatronic som är ett mindre aktieinnehav i aktieportföljen och lägga pengarna på Bredband2. Får de upp sin företagsdel och med tanke på att BV är ca 1 miljard, tror jag att detta bolag kan bli intressant att köpa upp på sikt om man vill få en större del av den svenska marknaden.

Slutligen, E-work har en verksamhet som jag gillar då de är förmedlare av konsulter och därmed har en affärsmodell som är skalbar gentemot marknadsläget. Dock så är det lågmarginal och föredrar nog hellre en konsultverksamhet som jobbar med högre marginaler. Jag har ett större innehav i Acando och gillar det företaget så jag funderar på att sälja aktierna i E-work och köpa mer aktier i Acando och i AAK.

Eller kanske det är bäst att bara sitta still i båten?

Vad tycker ni om mina tankar? Hur skulle ni ha gjort? Kommenterar gärna i bloggen.

tisdag 15 maj 2018

Portföljen ska vara som ett långkok

Det har blivit ett litet upphåll i skrivandet under en vecka då jag har åkt iväg till lägenheten på Österlen för lite avkoppling över Krist himmelfärdshelgen. Med tanke på att börsen var stängd ett antal dagar och andra roliga aktiviteter infann sig, kom jag helt enkelt av mig i skrivandet.

Självklart har jag kollat till aktieportföljen lite snabbt (svårt att låta bli), men just nu så följer den planen och det känns skönt att veta att man inte behöver sitta uppkopplad framför skärmen hela tiden börsen är öppen.

Jag har en bakgrund som revisor och jag kommer ihåg en gång när jag var ganska nybakad i yrket och skulle gå igenom balansräkningen med ekonomichefen på ett av bolagen som jag var med och reviderade. Det hade varit rejäla svängning i leverantörsskulder mellan åren och jag frågade CFOn vad det berodde på. Då tittar han på mig och säger;

"- Du vet, ibland går det upp och ibland går det ned."

Det var hans enkla analys. Jag fick dock klämma honom på lite mer info innan jag fick ihop min analys. Men just det här att ibland går det upp och ibland går det ned och så länge trenden är åt rätt håll behöver man inte oroa sig så mycket för portföljen. Det räcker om man är där och kollar till den lite. Portföljen har plötsligt blivit som ett långkok!


Tidigar idag lufsade ned till fiskaffären i hamnen och köpte lite inlagd strömming och matjesill. Med kokt potatis och en kall öl blev det en toppenlunch. Snart dags för att åka iväg till golfbanan och gå en 18-hålare. Det är så här ekonomisk frihet ska se ut!

fredag 27 april 2018

Hur hanterar du dina sänken i portföljen?

Vilken rapportvecka det har varit. Det har kommit en tvåsiffrig mängd rapporter varje dag. Jag hade en plan att hinna gå igenom alla dagligen, med mer fokus på den bolag jag äger och lite mer övergripande på de bolag som jag inte äger. Men en ansenlig mängd golfträning kom emellan. Resan ned mot officiellt handicap har börjat och det behövs rejält med träning. Man känner sig som ett sänke. På tal om sänken så har jag tre bolag som drar ned min aktieportfölj och alla tre kom med rapporter denna vecka som inte rosade marknaden. Dessa bolag är Dedicare, Bilia och JM.

Först ut att rapportera var Dedicare. Försäljningen ökade något i kvartalet jämfört med förra kvartalet, men var lägre än samma kvartal förra året. Resultatet kom också in klart lägre på grund av bristen på läkare och sjuksköterskor. Denna brist driver upp lönekraven som slår hårt på resultatet . Den trenden startade i Q4 förra året och fortsätter alltså. Frågan är hur ska jag agera med detta innehav? Att det finns ett underliggande behov i marknaden är klart, men när kan de omförhandla avtalen så att konsulterna lönekrav kan föras över till kunderna är inte klart. 

I år delade bolaget ut 5 kronor per aktie, eller cirka 45,3 miljoner. Efter denna utdelning är det fria utdelningsbara kapitalet numera cirka 17,3 miljoner i moderbolaget efter detta kvartal. Mot bakgrund av att moderbolaget gjorde en vinst på 2.3 miljoner kronor och om trenden med ökade kostnader för konsulter som man inte kan lägga över på kunderna, ser det mörkt ut att nå ett fritt eget kapital för 2018 som överstiger 45,3 miljoner kronor. I sånt fall är det risk för en utdelningssänkning. Blir det ingen vändning i nästa kvartal måste jag ta mig en riktig funderare på om jag fortfarande ska ha kvar denna aktieinvestering eller omallokera beloppet till andra investeringar som kan ge en bättre avkastning.

Nästa bolag är Bilia. Deras rapport visar en högre försäljning jämfört med samma kvartal året innan. Men på grund av en minskande bilförsäljning, både nya och begagnade, blev resultatet lägre. Anledningen till att jag köpte Bilia är för att jag tror på servicedelen. Den svarar för mer än 80% av rörelsevinsten och ökade detta kvartal. Vidare så har storägaren Öresund men även familjen Qviberg köpt på sig mer aktier. En stark ägare i bolaget är något som jag gillar.

Det sista bolaget är JM. Då marknaden för nyproduktion har mattats av kraftigt var jag inte förvånad över att rapporten för kvartalet visade på på en minskad försäljning och vinst jämfört med samma kvartal förra året. När det gäller fastighetsaktier fokuserar jag på driftsnetto, förvaltningsresultat och EPRA NAV. Alla tre av dessa värden minskade detta kvartal, men om det som är intressant är att det är bara JM Stockholm som visar på minskningen. Övriga JM visar högre siffror jämfört med samma kvartal förra året.

En annan sak med JM är att i deras balansräkning är markrätterna upptagna till ett belopp som är bra bit under det marknadsmässiga värdet. Skulle man marknadsvärdera hela deras balansräkning, skulle marknadsvärdet per aktie hamna en bit över 200 kronor att jämföra med kursen per aktie som är runt 170 kronor. Med andra ord så finns det en rejäl margin of safety här.

Av mina tre sänken, är det endast Dedicare som ger mig huvudvärk och där nästa kvartalsrapport får avgöra om jag behåller aktien eller ej.

Vilka är era sänken i aktieportföljen? Kommentera gärna på bloggen.

tisdag 24 april 2018

Q1:or från Axfood och Swedbank

Ojojoj, vilken start på tisdagsmorgonen! Q1:orna från två av mina aktieinnehav gav mycket positiva besked tycker jag.

Axfood kom med en riktig rökare till kvartalsrapport. Aktien upp nästan 9%. Rätt så otroligt med tanke på att vi pratar om en defensiv aktie där marknaden växer med ca 2-3% per år. Det första kvartalet ökade omsättningen för Axfood med 7,6%. Dock ska man komma ihåg att påsken låg i detta kvartal, så rensat för påskeffekten ökade omsättningen med 5,3% för jämförbara butiker. Bakgrunden till den ökade försäljningen är dels påsken, men även förvärv av Mat.se och Eurocash förra året. Sedan går satsningarna på e-handeln enligt plan och där tar man andelar. Investeringar i år beräknas bli 900-1000 Mkr. Det känns som att Axfood gör allt rätt nu och att den plan som de lagt framåt följer de och lyckas exekvera efter. Rörelsemarginalen nådde 3,8% och närmar sig målet på 4%. Det känns tryggt att äga Axfood och detta kommer bli ett aktieinnehav som jag har kvar länge i portföljen.

Nästa stänkare kom från Swedbank. Där blev det inte någon större reaktion på rapporten, utan jag tror mer att marknaden var glad över att siffrorna var bra över lag. Själv gillade jag att de ökade på både ränte- och provisionsnettot jämfört med samma kvartal för ett år sedan, samt att K/I-talet kom in på 0,39 (lägst bland storbankerna). Jämför man mot kvartal fyra förra året, var det lägre nivåer på ränte- och provisionsnettot, men det var väntat mot bakgrund av den oro som finns på bostadsmarknaden.

Sedan har de verkligen koll på sina kostnader och det gillar jag skarpt. Kreditförlusterna var försumbara på 0,03%, vilket jag tolkar som att de har bra koll på sina krediter. Det känns tryggt att ha Swedbank i aktieportföljen och som utdelningsbolag ger de mig en trevlig "present" varje år, i form av en hög aktieutdelning.

Nu tittar även solen fram lite grann. Har jag tur så blir det nog lite golf i kväll med sönerna.

onsdag 18 april 2018

Så skapar du en aktieportfölj som dina barn känner till.

Jag fick en kommentar från Börsjägarcoachen på Twitter om mitt inlägg hur jag får mina barn intresserade av aktier. I korthet så har han skapat en aktieportfölj åt sina barn med aktier som de känner till. Tanken är att de på så sätt lättare ska få upp ett intresse kring det här med aktier. Aktiepappa är en annan profil som pratar om hur han valt aktier åt sitt barn. Stefan Thelenius är en tredje profil, som låter sina barn välja månadens aktie att spara i. Sedan har Joel Bladh skrivit en hel del om det i sin bok "Bygg en förmögenhet - Fixa familjens ekonomi". Dock har jag inte hunnit läsa den än.

Det fick mig att fundera över, om man skulle skapa en aktieportfölj med bolag som barnen känner till, hur skulle den då se ut? Jag gick igenom bolag som du kan handla antingen via Nordnet eller Avanza med min yngsta son och han kände till följande bolag, vilket får ses som en bruttolista:

Adidas
Amazon
Apple
AstraZeneca
Bahnhof
Bilia
Björn Borg
Boozt
Clas Olsson
Cloetta
Coca-Cola
EA Sports
Electrolux
Handelsbanken
H&M
ICA Gruppen
Kopparbergs
LeoVegas
Microsoft
McDonalds
MTG
NCC
Netflix
Nordea
Pepsi
SAAB
SAS
SEB
Securitas
Skanska
Sportamore
Storytel
Spotify
Swedbank
Tele2
Telia
Volvo
Walt Disney
Zalando

Av alla dessa bolag har jag valt ut följande aktier som kan vara som en starten till en aktieportfölj till ditt barn om du inte vet vad du ska välja för aktier:

Utdelningsaktier                        Tillväxtsaktier                           
AstraZeneca                                 Amazon
Cloetta                                          LeoVegas
Electrolux                                     Sportamore          
ICA Gruppen                                Storytel
Skanska                                      
Swedbank
Telia

Med tanke på att Amazon kostar cirka 1 500 USD per aktie, kanske man inte har råd att köpa en aktie, då kan man välja någon annan aktie som man tycker verkar bra i listan.

Vilka aktier tycker du borde vara på listan? Vilka aktier skulle du välja? Kommentera gärna på bloggen.

tisdag 17 april 2018

Hur gör du barnen intresserade av aktier

Ska man berätta för sina barn hur mycket sparkapital de har? Eller hur gör man egentligen? 

Mina barns mor- och farföräldrar öppnade när barnen föddes varsin aktiedepå i barnens namn. Kanske inte så klokt med tanke på att de vid 18 års ålder bestämmer själva vad de vill göra med pengarna. Därför känns det extra viktigt att de så tidigt som möjligt lär sig om aktier och utdelningar, och om man låter tiden gå kan detta bli stora belopp i slutändan.

Förhoppningen är att de blir tillräckligt intresserade att de känner att de vill låta pengarna vara kvar och få växa. Det är därför jag pratar mycket hemma om sparande, att leva på sina utdelningar, osv. När de är 45-50 år gamla, är det inte omöjligt att de har en utdelning på ett antal tusenlappar varje månad, något som blir ett extra tillskott i vardagen. Själv önskar jag att mina föräldrar hade varit intresserade av aktier och gett mig den här skolningen. Då hade jag redan varit ekonomiskt fri. Men det är aldrig försent att börja med aktier.

Det första jag gjorde med barnens depåer, var att ändra dessa till ISK, eftersom denna sparform idag är skattemässigt mer fördelaktig. Därefter, skapade jag två likadana portföljer åt dem. Ni kan se aktieportföljerna här. Fokus har varit på 10-12 stabila utdelande bolag i olika branscher, för att få en bra riskspridning. Eftersom den stora grabben är 16 år, är det mindre än två år innan han får tillgång till denna ISK.

Efter det valde jag och mitt ex att sätt oss ned med dem båda och visa deras aktieportföljer samt förklara hur de är uppbyggda. Startvärdet är 25 950 kronor för varje barn med en direktavkastning på 3,1%. Av det beloppet lät vi 2 000 kronor vara likvider, så att de skulle kunna välja bolag själva. Jag tror att nu när de vet hur mycket pengar de har, blir det roligare att sätta undan 20, 50 eller 100 kronor av de pengar som de får till födelsedagar/jul eller om de jobbar lite extra. Hittills är det bara stora grabben som valt egen aktie och det blev en aktie i Apple.

Om man börjar från noll är det är nog inte lika lätt att motivera dem till att börja med ett aktiesparande. Nu när de har ett större kapital, har de tillräckligt med antal aktier att den aktieutdelning som de får, kan de återinvestera i nya aktier. Har du som barn "bara" sparat 150 kronor och köpt till exempel en aktie i Axfood, så utdelningen du fick på 7 kronor är för liten för att du ska kunna köpa någon ny aktie.

Hur sparar du till dina barn? Om det är i deras namn, vet de om hur stora aktieportföljer de har? Kommentera gärna på bloggen.

fredag 13 april 2018

Vad ska du göra med utdelningen?

Nya sköna utdelningsslantar har trillat in under veckan och jag har funderat hur dessa används på bästa sätt. Det som alltid förespråkas att är återinvestera utdelningen för att maximera ränta-på-räntaeffekten i aktieportföljen.

Men för mig uppstår två frågor med den utdelning som jag får. Den ena fråga är när måste jag återinvestera utdelningen och i vad ska jag återinvestera utdelningen?

Utdelning från ett bolag som delar ut en gång per år, ska du automatiskt köpa nya aktier direkt när utdelningen landat på konto eller ska du vänta till ett bättre ingångsvärde för de "nya" pengarna? Du har ju trots allt nästan ett helt år på dig att köpa fler aktier. Personligen tror jag att det är beroende på vilken syn du har på marknaden och aktien i ett kortare perspektiv. Tror du att det är en nedgång inom en snar framtid, vänta med att köp, annars köp nära inpå utdelningen för att vara med på fortsatt kursuppgång.


Den första fråga tycker jag är lite lättare jämfört med den andra frågan. Vissa köper konsekvent nya aktier i den aktie som utdelningen kom ifrån. Men själv våndas jag alltid med om jag också ska göra det eller om jag ska köpa aktier i andra befintliga innehav. Eller istället kanske köpa in ett nytt spännande innehav, som jag haft på bevakningslistan.

För att komplicera det ytterligare, så har jag ca 5% belåning på portföljen och även om räntan är 0,99%, är det en kostnad jag helst skulle slippa. Det väcker frågan om jag ska minska belåningen genom att använda utdelningen till det? Så länge jag har krediten kommer jag åt pengar om köpläge skulle uppstå. Med andra ord finns det alltid torrt krut.

Problemet med att använda utdelningen till att minska krediten är att det inte är särskilt ekonomiskt så länge som räntekostnaden är så låg. För att ta ett räkneexempel. Om jag har en aktie i min aktieportfölj som har en utdelning på 1000 kr, vilket i exemplet motsvarar 3%, motsvarar en minskning av krediten med 1000 kronor en minskad räntekostnad med 9,90 kr (1000*0,0099) per år. Men om jag istället köper nya aktier för de 1000 kronorna som fortsätter att ge en 3%-ig utdelning året efter, går jag miste om 30 kr i ökad utdelning.

Som ni ser, ger en minskning av krediten med hjälp av erhållen utdelning att jag får betala för det, vilket inte känns lockande.

Istället blev det att fylla på i kvalitetsbolagen Latour och Svolder, som handlas runt sitt substansvärde. Särskilt Latour brukar ofta handlas med premie och det känns bra att komma in på dessa nivåer.

Sedan tog jag in ett nytt bolag, Diös, som jag bevakat en längre tid. Det är ett fastighetsbolag med fina bestånd från Gävle och norrut. Bra blandning mellan olika typer av fastigheter, stabila siffror och en direktavkastning över 5%.

Hur tänker ni kring utdelningen och hur gör ni? Kommentera gärna.

torsdag 12 april 2018

Mitt sätt att se på min aktieportfölj

Det här inlägget handlar om hur jag har byggt min aktieportfölj och hur jag kom fram till det efter mycket tänkade och diskuterande med vänner, som också handlar med aktier.

Jag kommer ihåg min första aktieaffär. Men då hade jag inte förstått det här med olika investeringsstrategier, hade inte hört talas om diversifiering mellan tillgångar eller att inte lägga alla ägg i samma korg. Istället gick jag all-in i en enda aktie. Valet föll på Handelsbanken, vilket kanske inte är att anses som en högriskplacering. Men nu var detta något år innan krisen i början av 1990-talet och jag hann sälja av innan till en god vinst, vilket fick mig att inse att aktier, det kan man tjäna pengar på.

Även om detta väckte mitt intresse det tog ett tag innan jag klev in på aktiemarknaden igen. Runt mitten av nittiotalet var jag tillbaka och då var det optioner som gällde. Behöver knappast säga att det kanske inte blev direkt lysande affärer. Bättre gick det mot slutet av 1990-talet, en period som kan beskrivas som häftiga tider. Man kunde i princip slänga in en påse pengar på börsen, köpa aktier i bolag som höll på med "internet" på något sätt och pengarna bara växte. Det var som att gödsla en gräsmatta med kväve och vattna ordentligt.


I den vevan hade jag börjat som revisor på första byrå och det var en kille där som höll på en hel del med aktier. I sin aktieportfölje hade han bland annat aktier i ett bolag som hette PC Express.

På ett uppdrag som vi hade tillsammans, blir han uppringd av sin aktiemäklare, som berättar att PC Express skulle knoppa av Bidlet och undrade hur han ville göra med aktierna i det avknoppade bolaget. Kollegan frågade vad Bidlet sysslade med varpå mäklare förklarade att de höll på med auktioner på nätet. Hur som helst behöll kollegan aktierna och fick ett ingångsvärde på runt 30 kr per aktie.

Sedan blev det en helt galet resa och Bidlet rusade som om det vore på steroider. Aktien gick upp till 1500 kr. Via HQ kunde man handla aktien, som var onoterad. Kollegan gick runt och log på kontoret och berättade att han nu minsann skulle köpa en sportbil. I samma veva lägger amerikanska QXL ett bud på bolag och det spekuleras i att budet kommer hamna på 3-5000 kronor. Tur att öronen satt där de satt, annars hade leende gjort frivarv på frivarv runt skallen på honom.

Aktien fortsatte att stiga och var uppe på nästan 2000 kr och hans aktieportfölj måste haft ett all-time high. Men, som ofta sker, vill man krama ur ännu mera och inte ta hem en vinst. När han väl sålde hade den sjunkit tillbaka mot 2-300 kronor. En fantastisk vinst, men det blev inte en sportbil.


Därför, innan jag nu på allvar började spara i aktier och när tanken väcktes på att kunna leva på mina aktieutdelningar, har jag ägnat mycket tid åt att fundera på hur jag ska bygga min aktieportfölj. Till slut kom jag fram till att jag skulle se den som ett hus. Och ett hus består av olika delar.

Den första delen, som också är den stabila basen i alla byggen, är grunden. Grunden i mitt fall består av investmentbolagen Investor, Industrivärden, Kinnevik, Latour och Svolder samt skog i form av Holmen.

Men för att kunna ha råd att bygga ett hus måste man ha ett löpande kassaflöde. Detta har jag skaffat mig från olika preferensaktier i främst fastighetsbolag, vilket är min andra del Vid något tillfälle kommer jag nog att byta ut dessa mot stamaktier om aktieutdelningen på dessa närmar sig aktieutdelningen av preffarna.

Nu när jag har grunden klar och kassaflödet ordnat, kan jag bygga resten av huset och det är så som jag ser på mina övriga aktieinvesteringar, som utgör den tredje delen. Tanken är att varje enskild aktie i denna del ska uppgå till minst 1% av portföljvärdet och att det ska vara något så när likaviktat med undantag för några som jag tror extra på. I mitt fall är det Swedbank och Resurs Bank.

Den sista delen kallar jag för tillväxtdelen och här samlar jag investeringar i bolag med hög tillväxt och skalbara affärer, gärna via molnet. Exempel på investeringar är aktier i Storytel, Fortnox, spel- och bettingbolag, Alibaba, Amazon, mm.

Jag tror att genom att se på aktieportföljen på detta sätt blir det lättare att hantera många investeringar och jag kan fokusera på bygg- och tillväxtdelen. Del ett och två sköter sig mer själva och kräver inte lika mycket tid. Vill ni se alla innehaven i aktieportföljen, hittar ni dem här.

Hur har du byggt din portfölj? Kommentera gärna.


måndag 9 april 2018

Industrivärden, kickar igång kvartalsrapporteringen

Det känns som att man nyss avslutat rapporteringen av bokslutskommuniker och nu väntar på årsstämma samt utdelning. Då sparkar Industrivärden igång med delårsrapporting av det första kvartalet 2018.

Det bolaget är också det första av alla mina bolag att rapporta. De senaste månadernas negativ börsutveckling har självklart påverkat aktien, vars totalavkastning minskar med 4%. Trist men knappast oväntat. Substansvärdet ökar till 225 kronor/aktie. Länk till rapporten hittar du här Industrivärden Q1 2018.

Dock imponerad av att de kommer med rapporten så snabbt. Investor, ett annat innehav i min aktieportfölj, behöver ytterligare 10 dagar på sig för att få fram sin rapport. Det borde gå att förbättra. Det blir intressant att se hur totalavkastningen har varit för Investor och vad substansrabatten hamnar på. Vad tror ni?


Men även om Industrivärdens rapport inte var så glädjande, kom Dagens industri med en positiv artikel av Axfood, som steg lite. Känns bra att ha en stabil och trygg aktie i aktieportföljen.

För de som kom ihåg mitt lån till yngsta grabbens tröjköp (läs om det här), fick jag min första återbetalning från honom. Det var mer än vad jag trodde och sa det till honom. Men han vill återbetala det snabbare, vilket i för sig är bra.

måndag 2 april 2018

Q1 2018 rapportering av aktieportföljen

Tiden rinner iväg och påskäggen är sedan länge uppätna. Tänker varje år att i år ska jag ha karaktär nog att bara äta lite påskgodis. Brukar alltid bara stanna vid en tanke, även så detta år. Men gott är det.

En sak som jag har funderat en hel del på är hur ofta jag ska redovisa hur aktieportföljerna går. Bland sparbloggare finns det allt ifrån veckoredovisning till månad till ingen alls .Jag följer mina aktieinnehav dagligen på börsen, för att jag helt enkelt gillar att se hur mina aktieinvesteringar utvecklar sig. Men med tanke på börsens svängningar blir det väldigt upp och ned för aktieportföljen. Eftersom jag är långsiktig och egentligen fokuserar på utdelningarna, spelar det inte något roll vad de enskilda aktierna står i (fast man vill ju att det ska lysa blått).

Därför ser jag mig själv som ett företag och likt ett företag kommer jag att redovisa hur det går kvartalsvis. Så, här kommer bloggens första kvartalsrapporteringar!

Stojko Investportföljen
Utveckling under kvartalet: +1,07%
Erhållen utdelning: 50 304 kr

Andel likvider: 7,3%
Belåning: 4,6%
Sparbuffert: 4,8%

Stora grabbens portfölj
Utveckling under kvartalet: +3,89%
Erhållen utdelning: 282,70 kr

Lilla grabbens portfölj
Utveckling under kvartalet: +4,04%
Erhållen utdelning: 282,70 kr

Helt ok kvartal för mig själv om man jämför med övriga börsen. Barnens aktieportföljer fick en bra start, men lyckades tajma nedgången i februari för deras aktieinköp. Nu ser jag fram emot kommande kvartal och en fortsättning på den härliga utdelningssäsongen med ännu mera utdelningar.