Mina tankar kring Apple

Ett fantastiskt bolag

Apple som bolag har gjort en imponerande resa sedan IPOn 1980. Hade man satsat 10 000 dollar i Apple 1980 samt återinvesterat alla utdelningar under den tiden, hade man haft nästan 34 000% i avkastning. Med andra ord, över 4 miljoner dollar! Det är en fenomenal resa som bolag har gjort.

Källa: The Motley Fool

Och i början av augusti 2018 nådde bolaget som första bolag i världen ett börsvärde av 1 triljon dollar!

Bolagets försäljning

Bolagets årliga försäljning har under 2011 till 2018 gått från 108,2 miljarder dollar till 265,6 miljarder dollar. Om man tittar på bolagets försäljning fördelat utifrån produktgrupper, ser man att det största bidraget kommer från försäljningen av Iphones. Idag står den försäljningen för mer än hälften av all försäljning.

Källa: Business insider Nordic

I slutet av 2011 var försäljningen mer diversifierad och Iphone bidrog med 39%, men man hade även ett stort bidrag från IPads och Mac, cirka 23% vardera. Idag är dessa två områden mindre än 20% av den totala försäljningen. Services, som är ett mer skalbart område, vilket jag hade hoppats skulle ha växt kraftigt står för drygt 13%.

Det som har hänt under andra hälften av 2018 är att det har kommit rapporter av en mättad Iphone-efterfrågan och även indikationer från leverantörer att det är problem med komponenter drivet av Trumps handelskrig med Kina. Mot bakgrund av detta, att priset på den senaste Iphone har nått i mitt personliga tycke orimliga höjder samt bolagets beroende av en produkt frågar man sig om detta blir en lavin som blir svår att få stopp på?

Apples värdering

Andra tecken på att bolagets risk hade ökat finns också att skåda om man tittar man på Apples värdering. Om vi fokuserar på bolagets P/E-tal, har det sedan 2011 hållit sig i intervallet 10-15. Varje gång det har kommit upp til 15 har det sjunkit tillbaka mot 10 igen. Man kan säga att bolaget har behövt växa in i sin värdering. Men från 2017 har P/E-talet dragit iväg bortåt 20, vilket är historiskt väldigt högt.

Källa: Macrotrends.net

Slutsats

Tittar man på ovan analys och beaktar aktiens nedgång från början av oktober, som eskalerade efter sin vinstvarning tidigare i veckan där P/E-talet närmat sig 10 måste man ställa sig en fråga. Den frågan är om det är dags att plocka upp aktien igen eller är det för tidigt?

Man ska inte glömma bort att bolaget tjänar fortfarande ofantligt mycket pengar samt sitter på en enorm kassa. Själv tror jag säkert att bolaget kommer att klara sig igenom detta och finna nya vägar.

Men jag tror att vi kommer att få se en viss Tech squezze och att aktier i bolag som Apple kommer att gå ned ytterligare.

Själv har jag sålt av mina aktier i Apple, dock försent tyvärr. Men jag kommer att följa aktieutvecklingen under våren och det är mycket möjligt att Apple kommer att vara en del av min aktieportfölj igen.

Berätta gärna om era tankar kring aktien här i bloggen.

Tillbakablick på 2018

Jag har under ett antal år funderat på att skriva och jag startade bloggen som ett försök att se om det skulle vara något för mig. När jag startade bloggen kunde jag i princip knappt något om hur man skapar en blogg, men har under året lärt mig mer och mer.

80 blogginlägg

Årets första blogginlägg blir en återblick över 2018. Det första inlägget skrev jag 10:e mars 2018. Totalt blev det 80 blogginlägg, i snitt 8 inlägg per månad. Det populäraste inlägget blev "Pandora vinstvarnar" knappt slaget av "Nolato agerar bojsänke". Båda inläggen fick strax över 3 100 sidvisningar vardera.

Över 40 000 sidvisningar

Totalt hade jag under förra året 40 907 sidvisningar av min blogg, vilket är långt över min förväntan. Tänk att varje månad har det varit lite över 4 000 sidvisningar! Jag är både glad och tacksam över att ni läsare har funnit det intressant att följa det jag har att skriva och jag tackar er även för alla de kommentarer som jag har fått.

Övriga kanaler

Förutom denna blogg, finns jag även på Twitter och Instagram under Stojko Invest. Dessa konton startade jag i samband med bloggen och hittills har jag 391 följare på Twitter och  117 följare på Instagram. Fantastiskt kul att ha så många följare i dessa kanaler och uppskattar verkligen alla intressanta diskussioner som jag hittills har haft med er andra inom bloggsfären.

Portföljen på plus

Men kanske det mest intressanta är nog hur gick det för portföljen? Totalt steg portföljen med 2,94% under 2018. Men detta är tack vare utdelningarna samt nysparandet, som parerade värdeminskningen av innehaven. Den stora värdeminskningen kom efter september, där värdeförändringen i portföljen var lite över tio procentenheter! Med facit i hand skulle jag sålt av i slutet av september, men som långsiktigt ägare har jag fått glädja mig åt att kunna köpa kvalitetsbolag till lägre ingångsvärden.

2019 års mål

• Portföljen ökar med 10%, där hälften kommer från utdelning och nysparande
• 100 000 sidvisningar av bloggen
• 15 inlägg i månaden i snitt
• 750 följare på Twitter
• 400 följare på Instagram

Sedan skulle jag vilja be er läsare om input på hur jag skulle kunna göra bloggen mer läsvänlig. Jag skulle verkligen uppskatta om ni vill dela med er av era bästa tips. Vi hörs under 2019!

Nytt intressant bolag som jag snubblade över - Cibus Nordic Real estate

Detta är 2018 års sista inlägg! De som följt min blogg och läste de senaste två inläggen vet att jag har börjat renodla och omallokera i aktieportföljen mot kvalitativa utdelningsbolag. Fokus har varit mot aktier i bolag som har lite högre utdelning. Dels har det varit genom att öka i befintliga aktieinnehav men även mot att försöka ta in bolag med hög utdelning, som kan vara uthållig.

Börsdata är ett fantastiskt verktyg när det gäller att söka efter aktier i bolag baserat på ett antal parametrar. Det är lätt i deras screener välja ut vad man vill sortera bolagen efter, i mitt fall var det främst:

• Ordinarie utdelning
• Utdelningsandel
• P/E
• ROE

Sedan koncentrerade jag mig på Norden endast, eftersom jag känner att det är lättare att hålla koll på dem då amerikanska bolags rapporter är i mastigaste laget.

Det bolag som jag snubblade över och som jag analyserar nedan var Cibus Nordic Real Estate (Cibus). Vid en snabb anblick tänkte jag, mat och fastigheter, det låter defensivt och bra.

Om bolaget

Cibus är ett fastighetsbolag som bildades 2017 och noterades på Nasdaq First North i Stockholm den 9:e mars 2018. Bolagets affärside är att köpa, investera och förvalta fastigheter i Norden med välkända och väletablerade matvaru- och lågpriskedjor som ankarhyresgäster. Den första investeringen gjordes 7:e mars 2018 och inkluderade 123 fastigheter med matvarukedjor i Finland till ett fastighetsvärde om 735 MEUR. Fastigheterna ligger i tillväxtregioner och mer än hälften av fastigheterna ligger i de södra regionerna av Finland.

Hyresintäkter

De främsta hyresgästerna är Kesko, Tokmanni och S-Group. Både Kesko och Tokmanni är förövrigt börsnoterade på finska börsen. Kesko står för 55% av hyresintäkterna, Tokmanni för 25% och S-Group för 8%. Övriga hyresgäster står för 9% av intäkterna.

Bolagets strategi

Bolagets strategi sammanfattas väl i nedan bild. Fokus ligger på investeringar i Finland och Sverige, i tillväxtregionerna och mot daglivuhandeln.

Utdelning

Bolaget är ett kassaflödesfokuerat och utdelningsfokuserat bolag. Tanken är att bolaget ska kunna dela ut en stor del av sitt kassaflöde och målet är 0,8 EUR per år som delas ut kvartalsvis.

Mer information

Jag tycker att bolaget låter intressant och har köpt 500 aktier. Förhoppningsvis blir det en bra aktieinvestering som under många år kommer att ge ett bra kvartalsvis kassaflöde till min utdelningsportfölj. Vill man läsa mer om bolag finns det ett utmärkt memorandum på deras hemsida. Länk.

Renodlingen av portföljen fortsätter

Källa: Pixaby

Innan julledigheten kände ett behov av att göra om i aktieportföljen mot aktier i mer stabila kvalitetsbolag. Detta visade sig vara klokt, även om dessa aktier ändå fått sig en släng av sleven. Börserna i USA har som bekant åkt berg- och dalbana under julen och likaså den svenska börsen. Igår hade jag hoppats på ett riktigt börsrally efter det att marknaderna på andra sidan Atlanten steg rejält. Men så blev inte fallet och därför har jag valt att fortsätta min renodling mot aktier i stabila kvalitetsbolag med utdelning.

Vidare så har jag också allokerat mer av kapitalet till aktier i bolag med högre utdelning. Anledning är att jag på sikt vill ha en plan B att kunna leva på mina utdelningar om så skulle behövas. Dock har jag försökt vara nogrann med att inte ha in en massa högutdelare bara för att, utan det viktiga har varit att dessa bolag åtminstone ska kunna behålla sin utdelning framöver. Vem vill råka ut för en utdelningssänkning?

Fortfarande jobbar jag med samma uppdelning av aktieportföljen som tidigare, i fyra olika delar. Men nu har fler bolag inom övrigt delen fått uppgå till cirka 1% av portföljvärdet och de andra, som är mer defensiva (ex Axfood) eller där jag tycker att marknaden missat dess "storhet" (ex Nilörngruppen, Kindred) fått uppgå till 2,5-4% av portföljvärdet. Sedan sålde jag aktierna i Storytel och Fortnox då jag inte tror att de har mer att ge. Istället parkerade jag likviderna i Xact Högutdelande.

Dök på ett bolag som heter Cibus Nordic Real Estate, som äger fastigheter som de i sin tur hyr ut till matkedjor i främst Finland (som Tokmanni, S-Group och Kesko). Bolag ger en utdelning på cirka 7,5% baserat på dagens kurser. Men mer om den aktien blir det i ett separat inlägg.

Stuvat om i portföljen mot kvalite

Sedan börsen surnade i oktober har jag funderat och skruvat på portföljen. Utgångspunkten är en utdelningsportfölj bestående av olika byggstenar.

De byggstenar som jag jobbar med är:

• Fixed income- här är de preffar och REITS som gäller, bolag som ger löpande utdelning månadsvis och som gör att jag kan köpa aktier kontinuerligt i portföljen
• Kärn - Aktier som jag kan tänka mig att ha resten av livet 
• Övrigt - Aktier i kvalitetsbolag, med starka balansräkningar och tillväxt både på omsättning, vinst och utdelning.
• Tillväxt/Tech/Med - Här det det en blandning av rena tillväxtcase till stora etablerade läkemedels- och techbolag. Denna del ska uppgå till max 10% 

Men tidigare kände jag att saknade en aktieportfölj där jag kunde släppa fokus och den skulle sköta sig själv. Utdelningsmässigt har den gjort det, men kursmässigt upplevde jag att det var för stor volatilitet. Till stor del för att blocket Övrigt hade för få aktier i kvalitetsbolag. Därför har det varit en del rotation bland dessa bolag och bolag som Fenix, Nibe, Thule, Beijer Alma/Ref, SJR och Loomis har fått komma in. Ut har bolag som Pandora, Clas Ohlsson, Bilia gått.

Känner mig nu rätt så nöjd med portföljen och vilka bolag som finns i den per 17:e dec 2018 ser ni nedan