Storytel går på knock

Källa: Mynewsdesk

Idag släppte Storytel ett meddelande att de överträffar intäktsprognosen för tredje kvartalet 2018. Nedan följer en aktieanalys av bolaget.

Totalt hade bolaget 720 900 betalande abonnenter i genomsnitt i det kvartalet, vilket är 100 000 fler än andra kvartalet 2018. Vilken tillväxt!

Med hjälp av en högre ARPU (average revenue per user) och valutor som gått i rätt riktning, överträffar bolaget sin tidigare intäktsprognos. Numera är man ungefär lika stora i Sverige som utomlands på intäktssidan, vilket är ett av bolagets mål i år.

Under året har bolaget expanderat till nya marknader som Island, Förenade Arabemiraten, Turkiet, Mexico, Italien (nytt kontor) och Thailand (nytt kontor). Man har även ordnat med en ny finansiering dels genom en riktad emission på 500 miljoner kronor, där teckningskursen var 115 kronor, och dels genom att omförhandla lånet med Swedbank. Det gör att bolaget kan fortsätta sin expansion och växa ytterligare.

Vidare så har EU beslutat att varje medlemsstat kan själva besluta att sänka bokmomsen från 25% till 6%. Om det görs kommer det nog att driva tillväxten ytterligare. Men den stora nyheten i dagens meddelande tycker jag ändå är att Storytel kommer att lansera ett familjeabonnemang innan året är slut. Äntligen säger jag och det blir spännande att se hur det erbjudandet blir. Hittills har jag inte skaffat mig något abonnemang, eftersom jag saknat just ett familjeabonnemang.

(Jag äger själv aktier i bolaget)

Det blev åka av i Skistar idag

Källa: Från Skistars hemsida

I dag kom Skistar med sin bokslutskommunike för 2017/18. Jag har därför valt att göra en kortare aktieanalys av bolaget.

Att det blev en stark rapport var kanske inte någon överraskning eftersom bolaget har haft en fantastisk vinterssäsong bakom sig.

Nettoomsättningen ökar med 10% på helåret och resultatet efter skatt ökades med hela 19%. Att den ökningen blev större beror på en del avyttringar (37 MSEK) som påverkade föregående år samt ett sämre finansnetto året innan (12 MSEK). Justerat för dessa poster blir ökningen ca 11,5%. Jag gillar att omsättningsökningen även följer med hela vägen ned i resultaträkningen. Bolaget växer med bibehållen lönsamhet och det är viktigt.

Tillväxten har drivits mycket av att man har sålt fler Skipass och haft en högre beläggning. Sedan har man också lyckats höja priserna på Skipassen, vilket har gjort att intäkterna ökat ytterligare.

Tittar vi på en nedbrytning av hur nettoomsättningen fördelar sig, ser vi just att Skipass och logi har ökat mest, men även samtliga andra delar har ökat.

Vidare så höjer bolaget utdelningen med 27% från 5,50 kr/aktie till 7 kr/aktie. Utdelningsandelen uppgår med den föreslagna utdelningen till 56%. För oss utdelningsinvesterare är detta ljuv musik. Fortsätter tillväxten, finns det utrymme för ytterligare höjningar under kommande år.

Men det som investerarna ville veta, var hur bokningsläget såg ut för kommande vintersäsong. I förra kvartalsrapporten sa VD Mats Årjes följande:

"Bokningsläget inför nästkommande vintersäsong är också bättre än vid samma tidpunkt föregående år. Det gör att vi med tillförsikt ser fram emot ytterligare en bra vintersäsong."

Nu fick vi bekräftat att det fortfarande ser bra ut. Jämfört med samma tid förra året, är bokningsläget inför vintersäsongen 2018/19 5 procent högre. Dryga 50 procent av den totala kapacitet som beräknas säljas under hela vintersäsongen är redan uppbokad, vilket tyder på att även nästa år blir ett bra år för Skistar.

Ytterligare morötter under nästa år är VM i Åre, utbyggnader i befintliga anläggningar, flygplatsen mellan Sälen och Trysil samt sänkt bolagsskatt. En annan kul sak med Skistar är att om man har minst 200 aktier kan man få ett aktieägarkort som ger en 15% rabatt på Skipass och logi.

Marknaden gillade denna rapport och i skrivande stund är aktien upp 14%. Numera handlas bolaget till P/E 20,5 och en DA på 2,7%. Dessa siffror är vad bolaget normalt sett handlas på när det går bra, men själv känner jag att det var synd att jag inte tog in aktien för några veckor sedan eftersom jag haft den på bevakning. Hur gör ni själva? Köper ni aktien idag? Kommentera gärna i bloggen.

Saab får del av megaorder

Saab är ett globalt högteknologiskt företag som erbjuder produkter, lösningar och tjänster till militärt försvar och samhällssäkerhet. Nedan följer en aktieanalys av bolag.

Bolaget är indelat i sex affärsområden:

Aeronautics - Produktion och försäljning av luftburna system med tillhörande delsystem till försvarskunder och kommersiella rymdfartsindustrier, samt produktion och försäljning av Gripen.
Dynamics - Produkter för markburen strid, missilsystem, torpeder, sensorsystem, obemannade undervattensfarkoster, fjärrstyrda fordon samt säkerhetssystem för olje- och gasindustrin och kärnkraftverk.
Surveillance - Flygburna, landbaserade och marina system inom radar, signalspaning och självskydd. Inom affärsområdet levereras även flygelektronik som effektiviserar flyguppdrag och bidrar till ökad flygsäkerhet
Industrial Product and Services - Här ingår en samling fristående verksamheter med egna skräddarsydda strategier för att uppnå en lönsam tillväxt. Affärsenheterna är; Aerostructures, Avionics Systems, Combitech och Ventures Support
Support and Services - Erbjuder i huvudsak supportlösningar, tekniskt underhåll och logistik samt produkter, lösningar och tjänster för militära och civila uppdrag på platser med begränsad infrastruktur
Kockums - utvecklar, bygger och underhåller fartygssystem för Sverige och andra stater

Bolag är en mer defensiv placering och omsättningen har växt cirka 5% per i snitt de senaste fem åren. Däremot har vinsten inte hängt med och det troliga är nog att kostnader för utveckling med mera kommer stötvis och på sätt blir det en spretigare utveckling. Nedan ser vi närmare hur den finansiella utvecklingen har varit i bolaget.

Källa: Börsdata

Tittar man närmare på bolagets främsta nyckeltal, är det främst P/E-talet som jag tycker sticker ut rejält. Bolaget är värderat som ett tillväxtcase, fast tillväxten är ganska låg jämfört med andra tillväxtbolag. Över en konjunkturcykel har Saab som mål att växa 5% organiskt.

Nyckeltal

DA: 1,2%
P/E 39,9
P/S: 1,5
P/B: 3,5
ROE: 8,7%
ROIC: 4,6%

Saab är en aktie som jag har haft under bevakning en längre tid och då det är en defensiv investering, men främst för att bolaget jobbar med långa kontrakt och avtal, vilket gör att de har intäkter under flertal år och är inte lika beroende av nya orders hela tiden. Bolagets backlog uppår enligt Q2-rapporten 2018 till 104,5 miljarder SEK.

Anledningen är till att jag inte investerat i bolaget än är för att jag har väntat på besked om Boeing skulle få jätteordern från amerikanska försvaret eller inte. För fem år sedan började Boeing och Saab att tillsammans utveckla ett nytt avancerat pilotträningssystem.

Igår kom besked att Boeing hade tilldelats ordern som är värd cirka 81 miljarder SEK och som avser 350 skolflygplan som ska utrustas med detta nya system, men det pratas om upp till 1000 skolflygplan totalt i USA. Boeing är utvald huvudleverantör och Saab är en så kallad "riskdelande" partner. Man tror att ordervärdet för Saab uppgår till 25-30 miljarder SEK över tid, vilket är mer än hälften av Saabs marknadsvärde.

Mot bakgrund av detta, samt bolaget redan stora backlog och defensiva sida, har jag nu tagit en initial position i bolaget och har för avsikt att bygga upp detta innehav till att utgöra cirka 2-3% av portföljen.

22 procents utdelningshöjning!

I dag kom det mindre investmentbolaget Svolder med sin bokslutskommunike och drämde till med en utdelningshöjning på 22%! Den föreslagna utdelningen höjs från 1,63 kronor till 2 kronor per aktie. Jag gillar verkligen bolag som visar på utdelningstillväxt. Inte bara att man får en passiv inkomst från dem utan man får även en passiv löneförhöjning från dem. Nedan följer en aktieanalys av bolaget.

Bolaget

Svolder är ett rent investmentbolag som investerar i små och medelstora svenska bolag på Stockholmsbörsen. Det som är roligt med bolaget är att de redovisar sitt substansvärde veckovis på sin hemsida. Det är något som jag hoppas de andra investmentbolagen tar efter. Svolderaktiens utdelningsnivå bestäms numera i huvudsak av nettot av portföljbolagens ordinarie utdelningar och Svolders löpande förvaltningskostnader. På så sätt slipper bolaget att sälja aktier för att finansiera en utdelning.

Innehav

Svolders innehav består av följande aktier

Utdelning

Normalt sett vill jag helst ha bolag som har en utdelning på 3 procent eller mer. Men när det gäller investmentbolag gör jag ett undantag eftersom man köper dem till rabatt och man får en bra riskspridning. Tidigare låg utdelningen på 1,58%, men med den föreslagna höjningen till 2 kronor ökar direktavkastningen till 1,94%.

Substansvärde

Investmentbolag värderas inte likt andra bolag till ett P/E-tal. Det är värdet av det som finns i bolaget som är det intressanta, dvs substansen. Svolders substansvärde är nu 118 kronor per aktie, vilket ger en substansrabatt för B-aktien på 12,7%.

Fyller på utdelningsmaskinen

Jag satt otåligt och väntade igår på att överföringen från lönekontot till min ISK i Avanza och Nordnet skulle registeras av dem. Det brukar komma in strax efter kl 13 om man gör överföringen från en annan bank innan lunch samma dag. Men det dröjde och jag började bli lite irriterad över att det drog ut på tiden. Nu visade det sig att det var skit bakom spakarna. Jag hade visst satt den 26:e som överföringsdag på min stående månatliga överföring.

Så imorse fanns pengarna på respektive ISK. Det gav mig i för sig en extra dag på att fundera ut vilka aktier som jag skulle köpa in. Valet blev Sampo och Electrolux.

Sampo köpte nyligen in sig i Intrum och med de tidigare inköp som Sampo har gjort i bland annat Nordax, Nets, Asiakastieto och Saxo gör att Sampo har byggt ett finanskonglomerat där man har hela kedjan från bank, kredit, kreditinformation, betalninglösningar, försäkring och pension.Sedan har bolaget en hög utdelning på ca 5,8%.

Electrolux är ett innehav som är nytt för i år och jag tycker att aktien nu ligger på en attraktiv nivå och med en utdelning på ca 4,3%. Marknaden är orolig för att bolaget inte kan föra över de högre råvarukostnaderna till sina kunder, men med en stark balansräkning, flera insiderköp och en nivå runt 195 kronor känns nedsidan som begränsad.

Vilka köp gör ni nu med lönen som kom den 25:e? Kommentera gärna i bloggen.