Portföljutvecklingen och dess nuvarande innehåll

Det var ett tag sedan som jag skrev något på bloggen. Inte för att jag har tröttnat, utan för att det har varit sommar med en massa aktiviteter. Sedan har jag varit ganska aktiv på Twitter. Jag har kommit fram till att Twitter är ett ypperligt format att vara aktiv på. Här på bloggen vill jag ge mer substans i inläggen, vilket gör att dessa tar längre tid att forma. På Twitter är det lättare att bolla idéer. 

Men tiden ifrån bloggen har fått mig att reflektera lite över hur har det egentligen gått nu när jag mer aktivt skött om min aktieportfölj i snart 3 år? 

Jag är nu inne på mitt tolfte kvartal, där det är en månad kvar innan det stänger. Just att mäta per kvartal gillar jag. Det blir mer som ett bolag där man kommer med en kvartalsrapport. 

Det var 1:a oktober 2017 som jag på allvar körde igång och ser man till utvecklingen som varit ser den ut som följande:

Jag använder 100 som startvärde (index) och fram till och med 31 augusti 2020 är aktieportföljen upp 87%, vilket ger en årlig tillväxt (CAGR) på 23,2% under nästan 3 år. 

Om man ser det till enskilda kvartal är utvecklingen 

Som man kan se är det två större fall som påverkat aktieportföljen. Dels techfallet under Q4 2018 och nu senast, börsfallet på grund av covid-19 under mars 2020. Inställda utdelningar och svårigheter med nytt kapital på obligationsmarknaden, slog hårt mot aktieportföljen, eftersom jag satt kvar alldeles för länge i preferensaktier och i Resurs Holding.

Det var då som jag ändrade strategi och började fokusera på totalavkastning och mer förstå verksamheterna samt investera efter långsiktiga trender. 

Det blev naturligt att investera i tech, eftersom jag tror att e-handel, gaming, fintech, e-hälsa är detta decenniets långsiktiga vinnande trender. Tack vare omläggningen kunde jag stänga augusti med ett all-time high i aktieportföljen. En annan sak som jag upptäckte var att jag trivs med att ha en större kassa. Att ligga fullinvesterad, även om man har en kredit, gör det svårare att agera om köptillfällen uppstår. 

Aktieportföljens innehav

Idag är aktieportföljen nedbantad till cirka 13 innehav, alla tech, men i olika branscher. De innehav som finns i aktieportföljen idag är i storleksordning:

Sinch - mitt klart största innehav och med deras plattform och alla avtal med globala mobiloperatörer tror jag att detta bolag kommer bli ett av Sveriges nästa stora jättebolag. Triggers i det korta perspektivet är att förvärven av SAP Digital Interconnect och Wavy konsolideras under hösten, vilket gör att omsättningen ökar med cirka 50%.

Evolution Gaming - ledande inom online casino och främst delen Live Casino. Lagt bud på NetEnt, som troligen kommer att gå igenom i november, vilket gör att man kan får slotsspel och sportsbetting att erbjuda USA och Asien, där tillväxten kommer att fortgå under flera år framöver. 

Shop Apotheke - jag har länge varit fascinerad av Apotea, men då de är onoterade är det svårt att äga för en vanlig investerare. I Europa finns det två noterade, tyska Shop Apotheke och schweiziska Zur Rose. Att valet föll på Shop Apotheke är för att de växer snabbare, att marknaden för e-handel av medicin är ganska outvecklad men växer kraftigt och sedan kommer man i Tyskland år 2022 öppna upp för att kunna köpa receptbelagd medicin online. Det tror jag kommer att ge den stora skjutsen till detta bolag. 

Teladoc Health - E-hälsa är något som jag starkt tror på och om man spolar fram 10 år, kommer det nog vara självklart att man går till doktorn virtuellt. Sedan så finns det självklart vissa saker som man måste in till ett sjukhus för, med mycket kan man nog lösa online. En annan aspekt är att man kan få tillgång till experter utan att behöva besöka ett visst sjukhus/land eller står i kö hur länge som helst. Amerikanska Teladoc har gjort en del intressanta förvärv, tidigare i år Inhealth och nu senast Livongo. Livongo är en verklig snabbväxare med sin plattform där man som kund får hjälp med att ha koll på sina sjukdomar. Främst är det diabetes, fetma och andra kroniska sjukdomar som gör att man kan få ett bättre liv.

Sea Limited - ett singaporianskt bolag som riktar sig mot Sydostasien, fokuserat på gaming, e-handel och betallösningar. Med tanke på att den regionen växer enormt vad gäller online och att människor använder mobil till mycket av handel och nöje, är detta ett bet på att Sea kanske kan bli som ett nytt Amazon.

Adyen - holländskt fintechbolag inom betallösningar. Eftersom jag tror att vi kommer att handla än mer online, blir betallösningar viktiga och Adyen ligger i framkant där om man vill vända sig mot Europa och Asien. Ett annat intressant bolag är amerikanska Square med sin Cash App. Fantastisk utveckling, men gillar inte riktigt att de även hjälper sina kunder med krediter. Det uppstår nya risker som jag inte vill ha i min portfölj. Men om de skulle särnotera sin Cash Appdel, skulle det vara intressant.

Fastly - amerikanskt techbolag inom CDN och Edge computing. En snabb sida är otroligt viktigt för företag, särskilt inom e-handel. Istället för att använd sig av Google, Akamai eller något liknade som har ett begränsat antal stora serverhallar, har Fastly som ide att de skapar ett virtuellt cloud/server, något som gör att det går mycket snabbare att hämta information när man är inne på en hemsida. Nu gjorde de nyligen ett förvärv för att fokusera ytterligare på cyber security och med lanseringen av deras produkt Secure@Edge nästa år tror jag att detta bolag har en intressant framtid. Sedan går deras kundstock inte av för hackor heller.

Shopify - om man vill öppna en webshop är Shopify stället att gå till. De har en ren plug'n'play lösning med de flesta betallösningar man kan tänka sig. Sedan samarbetar de med bolag som Facebook, Walmart, Pinterest med flera vad gäller onlinehandel. Att hålla koll på är dock hur Facebook Shops utvecklas, då Facebook inte är kända för att gynna sina samarbetspartners i längden. Med 2,6 miljarder månatliga användare som Facebook har skulle en omstöpning mot e-handel för Facebook kunna vara rena guldgruvan.

Storytel - att lyssna på böcker tycker jag är kanon och ett enkelt sätt att för en billig peng få tillgång till en massa titlar utan att belamra huset med böcker. Om Storytel fortsätter att växa och följa sin 10-års plan kommer man att omsätta allt mellan 10-30 miljarder beroende på marknadsandel mot dagens 1,9-2,0 miljarder. Den resan vill jag vara med på.

Amazon - vill man ha exponering mot tech, men inte till vansinniga värderingar, är FAAMG-bolagen (Facebook, Apple, Amazon, Microsoft och Google) en bra bas. När det gäller e-handel är Amazon one-of-a-kind med sitt enorma kundfokus. Sedan har de sin cloudverksamhet och nu börjar man även nosa på hälsa i och med den hälsoapp och det band, som nyligen lanserats. Under hösten kommer även Amazon.se att lanseras i Sverige, vilket känns klart spännande. Detta är nog ett bolag som kommer att fortsätta att generera en fin avkastning under många år.

Apple - precis som med Amazon är Apple en jätte. Själv använder jag bara Appleprodukter, så det känns även naturligt att även äga dess aktie. Det som jag finner extra intressant är VD Tim Cooks kommentar kring vad han vill att Apple ska bli ihågkomna för. Han svarade "What Apple did for health". Där tror jag man bara har börjat att nosa och det blir spännande att följa detta bolags utveckling kring tjänster, hälsa och wearables. Också detta bolag kommer nog att fortsätta att generera en fin avkastning under många år.

Fiverr - i framtiden tror jag att det kommer bli ännu vanligare med att köpa in tjänster för diverse småjobb och att yngre människor kommer att anamma  den så kallade Gig-ekonomin. Amerikanska Fiverr erbjuder en plattform där säljare och köpare kan mötas. 

MercadoLibre - ett brasilianskt bolag inriktat mot e-handel och fintech på den central- och sydamerikanska marknaden. Ungefär samma tänkt som med investeringen i Sea Limited. 

Denna portfölj innehåller som synes ett mindre antal bolag, dels för att det är lättare att följa bolagen och dels för att jag kan göra större investeringar i varje än om jag hade hade över 50 bolag som tidigare. Men eftersom aktier och investeringar är mitt största intresse och det finns många bolag som man skulle vilja äga, har jag även kompletterat med tre olika fonder, nämligen:

Swedbank Robur Ny Teknik (får med svenska spelbolagen Embracer och Stillfront

BGF Next Generation - (exponering mot diverse snabbväxande amerikanska bolag)

MS INVF US Growth - (exponering mot lite större techbolag)