Tillbakablick på 2018

Jag har under ett antal år funderat på att skriva och jag startade bloggen som ett försök att se om det skulle vara något för mig. När jag startade bloggen kunde jag i princip knappt något om hur man skapar en blogg, men har under året lärt mig mer och mer.

80 blogginlägg

Årets första blogginlägg blir en återblick över 2018. Det första inlägget skrev jag 10:e mars 2018. Totalt blev det 80 blogginlägg, i snitt 8 inlägg per månad. Det populäraste inlägget blev "Pandora vinstvarnar" knappt slaget av "Nolato agerar bojsänke". Båda inläggen fick strax över 3 100 sidvisningar vardera.

Över 40 000 sidvisningar

Totalt hade jag under förra året 40 907 sidvisningar av min blogg, vilket är långt över min förväntan. Tänk att varje månad har det varit lite över 4 000 sidvisningar! Jag är både glad och tacksam över att ni läsare har funnit det intressant att följa det jag har att skriva och jag tackar er även för alla de kommentarer som jag har fått.

Övriga kanaler

Förutom denna blogg, finns jag även på Twitter och Instagram under Stojko Invest. Dessa konton startade jag i samband med bloggen och hittills har jag 391 följare på Twitter och  117 följare på Instagram. Fantastiskt kul att ha så många följare i dessa kanaler och uppskattar verkligen alla intressanta diskussioner som jag hittills har haft med er andra inom bloggsfären.

Portföljen på plus

Men kanske det mest intressanta är nog hur gick det för portföljen? Totalt steg portföljen med 2,94% under 2018. Men detta är tack vare utdelningarna samt nysparandet, som parerade värdeminskningen av innehaven. Den stora värdeminskningen kom efter september, där värdeförändringen i portföljen var lite över tio procentenheter! Med facit i hand skulle jag sålt av i slutet av september, men som långsiktigt ägare har jag fått glädja mig åt att kunna köpa kvalitetsbolag till lägre ingångsvärden.

2019 års mål

• Portföljen ökar med 10%, där hälften kommer från utdelning och nysparande
• 100 000 sidvisningar av bloggen
• 15 inlägg i månaden i snitt
• 750 följare på Twitter
• 400 följare på Instagram

Sedan skulle jag vilja be er läsare om input på hur jag skulle kunna göra bloggen mer läsvänlig. Jag skulle verkligen uppskatta om ni vill dela med er av era bästa tips. Vi hörs under 2019!

Nytt intressant bolag som jag snubblade över - Cibus Nordic Real estate

Detta är 2018 års sista inlägg! De som följt min blogg och läste de senaste två inläggen vet att jag har börjat renodla och omallokera i aktieportföljen mot kvalitativa utdelningsbolag. Fokus har varit mot aktier i bolag som har lite högre utdelning. Dels har det varit genom att öka i befintliga aktieinnehav men även mot att försöka ta in bolag med hög utdelning, som kan vara uthållig.

Börsdata är ett fantastiskt verktyg när det gäller att söka efter aktier i bolag baserat på ett antal parametrar. Det är lätt i deras screener välja ut vad man vill sortera bolagen efter, i mitt fall var det främst:

• Ordinarie utdelning
• Utdelningsandel
• P/E
• ROE

Sedan koncentrerade jag mig på Norden endast, eftersom jag känner att det är lättare att hålla koll på dem då amerikanska bolags rapporter är i mastigaste laget.

Det bolag som jag snubblade över och som jag analyserar nedan var Cibus Nordic Real Estate (Cibus). Vid en snabb anblick tänkte jag, mat och fastigheter, det låter defensivt och bra.

Om bolaget

Cibus är ett fastighetsbolag som bildades 2017 och noterades på Nasdaq First North i Stockholm den 9:e mars 2018. Bolagets affärside är att köpa, investera och förvalta fastigheter i Norden med välkända och väletablerade matvaru- och lågpriskedjor som ankarhyresgäster. Den första investeringen gjordes 7:e mars 2018 och inkluderade 123 fastigheter med matvarukedjor i Finland till ett fastighetsvärde om 735 MEUR. Fastigheterna ligger i tillväxtregioner och mer än hälften av fastigheterna ligger i de södra regionerna av Finland.

Hyresintäkter

De främsta hyresgästerna är Kesko, Tokmanni och S-Group. Både Kesko och Tokmanni är förövrigt börsnoterade på finska börsen. Kesko står för 55% av hyresintäkterna, Tokmanni för 25% och S-Group för 8%. Övriga hyresgäster står för 9% av intäkterna.

Bolagets strategi

Bolagets strategi sammanfattas väl i nedan bild. Fokus ligger på investeringar i Finland och Sverige, i tillväxtregionerna och mot daglivuhandeln.

Utdelning

Bolaget är ett kassaflödesfokuerat och utdelningsfokuserat bolag. Tanken är att bolaget ska kunna dela ut en stor del av sitt kassaflöde och målet är 0,8 EUR per år som delas ut kvartalsvis.

Mer information

Jag tycker att bolaget låter intressant och har köpt 500 aktier. Förhoppningsvis blir det en bra aktieinvestering som under många år kommer att ge ett bra kvartalsvis kassaflöde till min utdelningsportfölj. Vill man läsa mer om bolag finns det ett utmärkt memorandum på deras hemsida. Länk.

Renodlingen av portföljen fortsätter

Källa: Pixaby

Innan julledigheten kände ett behov av att göra om i aktieportföljen mot aktier i mer stabila kvalitetsbolag. Detta visade sig vara klokt, även om dessa aktier ändå fått sig en släng av sleven. Börserna i USA har som bekant åkt berg- och dalbana under julen och likaså den svenska börsen. Igår hade jag hoppats på ett riktigt börsrally efter det att marknaderna på andra sidan Atlanten steg rejält. Men så blev inte fallet och därför har jag valt att fortsätta min renodling mot aktier i stabila kvalitetsbolag med utdelning.

Vidare så har jag också allokerat mer av kapitalet till aktier i bolag med högre utdelning. Anledning är att jag på sikt vill ha en plan B att kunna leva på mina utdelningar om så skulle behövas. Dock har jag försökt vara nogrann med att inte ha in en massa högutdelare bara för att, utan det viktiga har varit att dessa bolag åtminstone ska kunna behålla sin utdelning framöver. Vem vill råka ut för en utdelningssänkning?

Fortfarande jobbar jag med samma uppdelning av aktieportföljen som tidigare, i fyra olika delar. Men nu har fler bolag inom övrigt delen fått uppgå till cirka 1% av portföljvärdet och de andra, som är mer defensiva (ex Axfood) eller där jag tycker att marknaden missat dess "storhet" (ex Nilörngruppen, Kindred) fått uppgå till 2,5-4% av portföljvärdet. Sedan sålde jag aktierna i Storytel och Fortnox då jag inte tror att de har mer att ge. Istället parkerade jag likviderna i Xact Högutdelande.

Dök på ett bolag som heter Cibus Nordic Real Estate, som äger fastigheter som de i sin tur hyr ut till matkedjor i främst Finland (som Tokmanni, S-Group och Kesko). Bolag ger en utdelning på cirka 7,5% baserat på dagens kurser. Men mer om den aktien blir det i ett separat inlägg.

Stuvat om i portföljen mot kvalite

Sedan börsen surnade i oktober har jag funderat och skruvat på portföljen. Utgångspunkten är en utdelningsportfölj bestående av olika byggstenar.

De byggstenar som jag jobbar med är:

• Fixed income- här är de preffar och REITS som gäller, bolag som ger löpande utdelning månadsvis och som gör att jag kan köpa aktier kontinuerligt i portföljen
• Kärn - Aktier som jag kan tänka mig att ha resten av livet 
• Övrigt - Aktier i kvalitetsbolag, med starka balansräkningar och tillväxt både på omsättning, vinst och utdelning.
• Tillväxt/Tech/Med - Här det det en blandning av rena tillväxtcase till stora etablerade läkemedels- och techbolag. Denna del ska uppgå till max 10% 

Men tidigare kände jag att saknade en aktieportfölj där jag kunde släppa fokus och den skulle sköta sig själv. Utdelningsmässigt har den gjort det, men kursmässigt upplevde jag att det var för stor volatilitet. Till stor del för att blocket Övrigt hade för få aktier i kvalitetsbolag. Därför har det varit en del rotation bland dessa bolag och bolag som Fenix, Nibe, Thule, Beijer Alma/Ref, SJR och Loomis har fått komma in. Ut har bolag som Pandora, Clas Ohlsson, Bilia gått.

Känner mig nu rätt så nöjd med portföljen och vilka bolag som finns i den per 17:e dec 2018 ser ni nedan

Svolders substansvärde fortfarande över 100 kronor

Idag kom Svolder med uppdatering av sitt substansvärde och det håller sig fortfarande över 100 kronor. Ser man på utvecklingen av substansvärde under 2018, har det fluktuerat mellan 100-120 kronor och efter börsnedgången som varit i oktober/november, är nu substansvärdet i det lägre intervallet av substanskanalen.

Svolder är ett av mina större aktieinnehav och när B-aktien rör sig nedåt 90 kronor brukar jag passa på att fylla på. Eftersom det är småbolag som Svolder investerar i, är aktien ganska volatil, vilket ofta ger köplägen.

Svolder är alternativ till en småbolagsfond.  De fem största innehaven utgörs av Troax, Garo, Platzer, Boule Diagnostics och New Wave Group, vilka totalt utgör 39,5% av portföljen. I höst har man passat på att köpa in sig i Nordic Waterproofing, som säljer tätskiktprodukter till byggnader och infrastrukturer. Ett fint bolag, men som tagit en del stryk i den allmänna byggnedgången. 

Resurs sänker sina kapitalmål

I veckan kom nyheten att Resurs Holding nu har fusionerat Resurs Bank och dess norska dotterbolag yA Bank till ett gemensamt  bolag. En effekt att detta är att de regulatoriska kapitalkraven sänkts med cirka en procentenhet för Resurs Bank tack vare längre buffertkrav och pelare II-krav.

Detta har gjort att även Resurs Holding sänker sina finansiella kapitalmål enligt följande:

• Total kapitalrelation minskar till över 14% från över 15%
• Kärnkapitalrelationen sänks från över 12,5% procent till över 11,5%

De övriga finansiella målen kvarstår. Eftersom Resurs är ett av mina topp 5 aktieinnehav hade jag nog hellre sett att målen fanns kvar. Inget har direkt förändrats i koncernen så personligen tycker jag inte de behöver sänka några av målen. Istället tycker jag högre mål signalerar styrka och att bolaget känns mer stabilt och säkert. I dagsläget har de en total kapitalrelation på 15.3% och en kärnkapitalrelation på 13,8%.